Oct
25
El ICBC entra en la guerra del depósito al 3,6% a dos años
Un año. Ese es el tiempo que ICBC -el banco comercial más grande de China instalado en España desde octubre de 2010- ha necesitado para introducir su apuesta en materia de depósitos en nuestro territorio.
La entidad china lanzó ayer su primer depósito que, a partir de una inversión mínima de 500 euros, remunera al cliente con un interés del 3,6% a dos años y del 3,2% a 12 meses. Éste último posiciona la oferta de ICBC como la sexta más rentable de la oferta comercial nacional.
Contratar en yuanes
No son los únicos plazos disponibles. El cliente podrá contratar el mismo producto a un plazo más corto. Los periodos, además de los anteriores, oscilan entre 1 y 6 meses. Aunque ICBC ha ido más allá y no sólo ha diversificado la duración de sus depósitos, también ofrece la posibilidad de realizar la contratación en otras divisas. Además de en euros, este depósito estará disponible en dólares y yuanes. Aunque mantiene el importe mínimo de inversión, 500 dólares o yuanes, las remuneraciones sí son distintas de las que brinda si se elige el depósito en la moneda única.
Con independencia de la opción elegida, quien lo desee podrá solicitar estos depósitos tanto online, como a través de la única sucursal que ICBC posee por el momento en España, en Madrid, desde su desembarco en el mercado español en octubre de 2010.
Precisamente, el modo en que opera el banco chino en el territorio nacional, a través de una sucursal y no como entidad filial, le excluye del Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) español, que penaliza las altas remuneraciones de los productos cuya rentabilidad supere el euribor medio a un año -situado en el 2,12%-, más cien puntos básicos, es decir, intereses situados por encima del 3,12%.
La entidad china tiene la sede de su matriz en Europa, pero en Luxemburgo y, por tanto, pertenece al FGD de éste país. Una condición -la de no estar adscrito al FGD español- que comparte con la entidad holandesa ING, y el banco luso Espirito Santo. Sin embargo, sus estrategias son distintas.
La media está en el 3%
El banco chino ofrece desde ayer un rendimiento superior al de ING Direct que, desde la entrada en vigor el pasado 4 de agosto del Decreto Salgado, adaptó su oferta comercial a la de la banca español, hasta situar su rendimiento en el 3% a un año. Una posición que difiere con la que mantiene el banco luso Espirito Santo, que continúa sin rival al frente de la guerra de depósito.
El resto de entidades españolas continúan con su guerra particular por captar pasivo en unos meses cruciales para la banca. Desde la entrada en vigor de la normativa que penaliza a los superdepósitos, la media que brindan la mayor parte de la banca española a 12 meses se sitúa en el 3%, desde el 4% anterior que se ofrecía antes del verano.
[Via ElEconomista]
Oct
24
Éxito en la primera jornada abierta del Barcelona Meeting Point
Los clientes son cada vez más exigentes a la hora de adquirir un piso y su presupuesto se sitúa entre 200.000 y 350.000 euros
A las once de la mañana los pasillos del Barcelona Meeting Point (BMP) comenzaban a tomar cuerpo. A las doce, era difícil encontrar una silla vacía en los stands de las entidades financieras –un año más se producían colas– y de gran parte de los expositores. Había compradores potenciales y comerciales muy dispuestos a vender. Aunque no a cualquier precio. El interés en comprar era evidente, aunque sin prisas. Una demanda contenida y real, a la que es difícil llegar, pero que tomaba ayer el salón. La imagen era de un oasis en medio de una crisis que sigue golpeando duramente al sector inmobiliario.
«La crisis hizo también que se construyera cualquier cosa y que lo hiciera cualquiera. Muchas empresas han desaparecido. ¡Es que se vendía todo! Ahora, no. La gente lo sabe y exige. Eso también está haciendo que lo que se construye sea de mayor calidad, y eso no es malo», explicaba uno de los expositores mientras que, en su stand –en el que se ofrece obra nueva–, alguna pareja comenzaba a esperar turno para sentarse a una de sus mesas. Una de tantas. Las parejas abundaban entre los visitantes del salón, sobre todo, de menos de 40 años. Los carritos con niños pequeños, también.
Era el principal colectivo, seguido ya a cierta distancia del de pelo cano. Los primeros buscaban principalmente una primera vivienda de propiedad o un cambio respecto a la que ya tenían. Los segundos, un apartamento o una casa en la playa o en la montaña. Aunque también había parejas jóvenes buscando lo mismo. «Tenemos un presupuesto de 240.000 euros para alguna casa en Girona. Compramos antes de que subieran tanto los precios, tenemos el piso prácticamente pagado, y sabiendo que hay tanto stock… Esperamos encontrar algo a buen precio», señalaba Jesús, que, como la mayoría de los visitantes, se paseaba con detenimiento. Analizando las ofertas de los paneles luminosos de la Llave de Oro. Repasando las revistas de ofertas de Bankia, de Solvia-Banc Sabadell…
«Lo que sorprende es que haya tantos bancos», comentaba Marisa, en busca de su primer piso, de segunda mano, y con un presupuesto de unos 220.000 euros. «Ahora por este precio sé que puedo encontrar algo, pero he venido por si encontraba alguna oferta», añadía.
Lo más buscado, como casi siempre, Barcelona y su área metropolitana. El presupuesto oscilaba entre los 350.000 y 200.000 euros, si se trataba de obra nueva o de segunda mano. Lo preferible, casi siempre un piso de tres habitaciones. «Antes, por menos de 300.000 euros no encontrabas nada en Barcelona que pudiera estar bien. Ahora, sí, pero no es que los precios ahora estén tan bajos. Lo que pasa es que hubo una época en que se habían disparado sin que lo valiesen. El problema son los sueldos, si se tiene trabajo. O, en nuestro caso, que necesitamos también vender para comprar. Hemos venido para ver si alguien nos ofrece una solución», explicaba Xavier, de l’Hospitalet de Llobregat.
«¿Vamos a comprar? Esa es la idea. Estuvimos a punto de hacerlo cuando veíamos que subían tanto los precios y, al final, no lo hicimos, seguimos de alquiler. Ahora sí que vamos a hacerlo, llevamos varios meses buscando. Pero nos fastidia el que no podamos deducirnos la hipoteca», se lamentaba Nuria mientras Josep Antoni, su marido, observaba junto a sus hijas la maqueta de algunos pisos de obra nueva en un salón que, a la una, registraba ya una alta actividad a la que ya no está acostumbrado el sector inmobiliario. «Según nos han indicado los expositores, se están cerrando muchas operaciones y el volumen de contactos es muy alto. Esto demuestra de nuevo la eficacia comercial de Barcelona Meeting Point, especialmente en los tiempos que vivimos, pues representa un gran dinamizador de todos aquellos que están buscando un producto inmobiliario», explicaba el presidente del certamen, Enrique Lacalle.
A falta del balance definitivo que se dará a conocer hoy, durante los cuatro días del certamen unas 90.000 personas habrían visitado el BMP, contando los más de 25.000 profesionales del área profesional que acabó el viernes. «Nos falta sitio para poder atender las visitas que recibimos», apuntaba el director comercial inmobiliario de Banc Sabadell, Carlos Bode.
[Via LaVanguardia]
Oct
24
Pisos: cómo comprar y cómo vender
Las claves para rebajar al precio justo y vender antes que los bancos
La crisis de deuda lo contamina todo. También al sector inmobiliario: los bancos prestan menos que nunca y los compradores potenciales, ante el clima de desconfianza que reina en los mercados, se han retirado hasta que lleguen tiempos mejores. Vender, pues, se ha convertido en una tarea muy difícil, pero no imposible. En su número de esta semana, que ya está en los quioscos, la revista INVERSIÓN da los mejores consejos, tanto a compradores como a vendedores, para llevar a buen término la operación deseada.
En algún momento, oferta y demanda tienen que encontrarse. Y, en principio, el elemento fundamental para ese encuentro feliz tiene que ver con el precio. Pero no sólo. En este sentido, por el deterioro de las expectativas económicas y de las condiciones de financiación de los bancos, muchos analistas han empeorado sus previsiones en cuanto a los precios inmobiliarios. Porque, además, en esta nueva ecuación hay que introducir otra variable: unas entidades financieras cada vez más activas en la venta de viviendas, lo que puede propiciar una mayor corrección en el precio de las viviendas. Pero, además de tener cuidado con el precio que se pone por la vivienda y el precio que se paga por ella, los analistas dan muchos más consejos igualmente importantes.
CONSEJOS PARA EL VENDEDOR
Lo primero, conozca la realidad y asúmala. Hágase a la idea de que no estamos en 2007. Olvídese del precio que pagó por la vivienda que ahora quiere vender. Eche un vistazo a su alrededor: si ve muchos carteles de “se vende” durante meses, es que el precio que piden por esas viviendas es desorbitado. Atrévase a romper el mercado a la baja o los bancos se le adelantarán y no tendrá nada que hacer.
Una buena estrategia comercial. Anunciése por todos los sitios y no se olvide de poner un buen cartel en la casa con información útil. Tampoco se olvide de poner “guapa” su casa, de atender bien a los posibles compradores, de no poner trabas a quien la quiera visitar, de elaborar un informe sobre los servicios del barrio y las bondades de la vivienda.
Puede ser interesante acudir a una agencia inmobiliaria. Algunos analistas dicen que las agencias inmobiliarias le pueden dar un baño de realismo y, con ello, acelerar la venta, proceso que, en el mejor de los casos debería llevar alrededor de tres meses.
No desprecie ninguna oferta. Fundamental: quizá dentro de un año desearía tener la oferta que hoy considera despreciable. A los que desecharon ofertas hace dos años les pasa ahora.
¿Vender ya o esperar? “Mejor vender hoy que mañana y peor que ayer”, dice, taxativo, un analista. Quien logró vender hace un par de años hoy lo está celebrando.
Tener una vivienda cerrada no es gratis. Haga números: impuestos, luz, agua, comunidad, gas… Su decisión de mantener cerrada su casa sin vender es muy, muy caro. Puede rondar los 3.000 euros al año. Y, si además tiene un crédito hipotecario, la cifra puede llegar hasta los 10.000 euros.
Se asume un gran coste de oportunidad. Además, de vender la vivienda, podría invertir lo que obtenga por ella, junto con los costes que le supone, en activos más rentables. Tampoco es que tenga que ser muy arriesgado: piense en un depósito.
¿Y si hablamos de financiación? Si el comprador que le ha salido para su vivienda no obtiene financiación del banco, puede pedirle una entrada de un 15% o un 20% y, el resto, cobrarlo en letras de manera periódica que un banco le podría avalar.
CONSEJOS PARA EL COMPRADOR
¿Y si se espera un poco? Con los precios a la baja, quizá no sea una mala idea esperar un poco. Quizá para mediados del año que viene los precios estén un 10% más baratos.
La información es poder. Infórmese: recorra las calles, hable con los porteros y con los kioskeros, visite las webs de los bancos, bucee en la oferta de los principales portales inmobiliarios… Le dará una información muy valiosa sobre la situación del mercado e, incluso, de los propietarios.
No se disperse. Para no verse apabullado con tanta información, sea disciplinado: céntrese en el barrio y en el tipo de vivienda que le interese. Es muy probable que el lugar en el que le gustaría vivir no sea el mejor para comprar una casa como inversión.
No todo vale. Porque es verdad, no todo vale si lo que quiere es una vivienda como inversión. ¿Qué barrios? ¿Qué tipología de vivienda?
Compare, negocie y compre. Ya tiene toda la información. Ahora tiene que compararla fríamente y con rigor. Negocie fuertemente a la baja. Y, si procede, compre.
No se olvide de las cuestiones técnicas. No por obvio hay que olvidarlo: analice bien las cuestiones técnicas de la vivienda, como los metros cuadrados o las instalaciones sanitarias y eléctricas. Y no se olvide de comprobar que la casa está libre de cargas financieras.
[Via Finanzas]
Oct
24
Cataluña lanza este lunes sus bonos con una rentabilidad de hasta el 5,25%
La Generalitat de Cataluña ha confirmado que, a partir del lunes, lanzará una nueva ronda de bonos por valor de hasta 3.700 millones ampliables a 4.000 con una rentabilidad del 4,75% a un año y del 5,25% a dos.
Cataluña lanza a partir del lunes su tercera ronda de bonos autonómicos por valor de 3.700 millones de euros, que serían ampliables a 4.000 dependiendo de la demanda. La suscripción de las letras podrá llevarse a cabo hasta el 14 de noviembre, fecha susceptible de adelantarse si las entidades logran colocar sus cantidades asignadas antes de ese día, mientras que el desembolso sería efectivo el día 21 de ese mismo mes.
La colocación correrá a cargo veinte entidades bancarias, lideradas por La Caixa, Catalunya Caixa y Banco Sabadell, que recibirán una comisión de entre el 2 y el 2,20%.
El desembolso mínimo ha quedado fijado en 1.000 euros, mientras que el máximo es de dos millones de euros, cantidades que podrán invertirse en bonos a un año, con una rentabilidad del 4,75%, y en bonos a dos años, a un 5,25%.
El Consejo de Ministros autorizaba a Cataluña en su sesión de hoy la emisión de bonos y obligaciones, y concertar préstamos dentro y fuera de su territorio, por valor de 3.000 millones de euros, cantidad establecida para cubrir amortizaciones a largo plazo del segundo semestre de el ejerdicio actual.
[Via CincoDias]
Oct
23
Las propuestas de los políticos para la vivienda ante el 20-N
La vivienda es sin duda uno de los ejes de la compaña electoral en un momento de gran convulsión social. La entrega del piso para saldar la hipoteca aparece como la proposición estrella. Pero no es la única, también se apuesta por fomentar el alquiler, la rehabilitación y la vuelta de la deducción por compra de vivienda.
Con el 20-N a la vuelta de la esquina, los partidos políticos van desmigando las que serán sus propuestas para los próximos cuatro años. PSOE o CiU ya han presentado su programa electoral. IU lo ultima, UPyD lo presenta el lunes y el PP el 31 de octubre.
ALQUILER
Se presenta como la receta infalible para diluir el abultado stock de pisos vacíos que existen en España de cara a los próximos comicios. Al menos así lo considera el PSOE. El programa electoral del Partido Socialista califica el alquiler como “objetivo prioritario” en su política de vivienda. Si volviese a repetir en la próxima legislatura, potenciará su oferta por medio de la mejora de instrumentos de inversión colectiva (fondos y sociedades de inversión inmobiliaria); implementará un certificado de garantía de calidad y seguridad jurídica de los inmuebles; estudiará un uso alternativo de las viviendas turísticas vacías, al tiempo que se coordinarán las actuaciones de la Sociedad Pública de Alquiler del Estado con las de las CCAA.
Un punto en el que difiere con CiU. La fuerza catalana, que también dedica varias páginas a la vivienda en su propuesta para el 20-N, prefiere traspasar las políticas de emancipación a las CC AA para “adecuar los costes del alquiler a cada territorio”. El grupo que lidera Artur Mas pretende alzar el alquiler como alternativa “real” a la propiedad. Entre sus ideas destacan la excepción fiscal para las ayudas al alquiler y un ibi (impuesto sobre bienes inmuebles) diferente para las viviendas en régimen de arrendamiento.
CiU también busca minimizar los riesgos para aquellos que decidan alquilar sus pisos. Así, quiere propiciar aseguradoras que cubran los riesgos de los arrendatarios con reaseguramiento del Estado y plantea la creación de un fondo estatal, gestionado por las CC AA, para facilitar la financiación en casos de moratoria temporal o parcial para el pago del alquiler.
En su programa habla de la creación de un parque de viviendas en alquiler a precios asequibles con la colaboración público-privada; un Impuesto de Sociedades especial para empresa que construyan viviendas de alquiler; la aplicación de un IVA del 4% a la compra de suelo a promotoras de viviendas de alquiler a largo plazo y la equiparación fiscal de pequeños propietarios de alquiler con las sociedades que se dedican a esta actividad.
La solución para Izquierda Unida (IU) también pasa por crear un paquete de vivienda pública en alquiler pero con el stock de las entidades financieras. “Estos inmuebles deberían ser adquiridos a precios de coste como inversión pública y puestos en el mercado del alquiler”, asevera a INVERTIA José Antonio García Rubio, secretario de Economía y Trabajo de IU. “El coste de adquirir esos pisos no sería desorbitado para el Estado”.
REHABILITACIÓN
Varias formaciones políticas ven en este negocio una vía para curar al maltrecho sector inmobiliario. El PSOE alega en su escrito que el nuevo contexto exige enfocar la política de vivienda “no sólo como un derecho a un bien de primera necesidad, sino también desde el punto de vista de una actividad económica que hay que transformar”. Sus argumentos para inclinarse por la rehabilitación son que su peso en España ha sido tradicionalmente más bajo que en otros países de la UE y que el parque inmobiliario nacional tiene cierta antigüedad. No obstante, reseñan que la rehabilitación por sí sola no puede sostener todo el sector de la construcción.
Entre sus propuestas se encuentra la elaboración de un nuevo Programa Estatal de Rehabilitación, Regeneración Urbana y Vivienda 2012-2015 en que se mejorarán los servicios de gestión de ayudas; se revisará la fiscalidad del IVA a la rehabilitación, se incrementará la colaboración público-privada; así como la financiación de ICO, etc.
Por su parte, IU repite los mismos razonamientos planteados por los socialistas para decantarse por un programa de mejora del parque inmobiliario. “Desarrollar un programa de rehabilitación permitiría generar cantidad de empleo y derivar a su vez, a esos trabajadores hacia actividades de mayor valor añadido”, matiza García-Rubio.
Las medidas de CiU pasan por ampliar la aplicación del tipo impositivo reducido del 8% en el IVA para las obras de reforma o reconstrucción de viviendas que tenga por objeto rehacer fachadas y elementos estructurales de la edificación. El grupo catalán confía además en aplicar un tipo del 8% en cualquier obra de rehabilitación que suponga una mejora clara en la reducción de los consumos energéticos.
DACIÓN EN PAGO
La polémica iniciativa de entregar del piso para saldar la hipoteca está en la calle desde hace meses. Ahora, con motivo del 20-N, las fuerzas políticas no han dudado en recurrir a ella parar captar el voto. Sin embargo, la dación en pago presenta versiones muy distintas entre los aspirantes al Gobierno.
IU defiende la postura más rompedora al solicitar un cambio en la Ley Hipotecaria y del Código Civil para asegurar la validez legal de la dación en pago. “También planteamos una moratoria para que las ejecuciones hipotecarias se puedan aplazar cuando éstas afecten a personas, que como consecuencia de la crisis, estén en paro o hayan sufrido una disminución de sus ingresos”, recalcan. “Nuestra intención es desarrollar como derecho subjetivo, y por tanto exigible, el derecho a disfrutar de una vivienda digna y adecuada, tal y como recoge la Constitución Española”.
El programa del grupo que encabeza Alfredo Pérez Rubalcaba es más moderado en este asunto al querer “favorecer” una dación en pago pactada “equilibradamente” entre deudores hipotecarios, entendiéndose como deudor de buena fe, y entidades financieras. Es decir, el PSOE prefiere incentivar la entrega de la casa para saldar la deuda hipotecaria frente a las ejecuciones. Una idea para la que necesita el beneplácito de la banca, por ello eximirá a las entidades del coste del Impuesto de Transmisiones Patrimoniales (ITP) en casos de dación en pago.
Además, la formación con sede en Ferraz dice que elaborará una nueva ley de insolvencia personal que regulará el reparto equilibrado de los riesgos entre el deudor y el acreedor, sin que éste penalice el crédito futuro.
Por su parte, parece poco probable que el PP dé pasos a favor de esta idea, ya que el pasado miércoles votó en contra de una proposición de ley sobre la dación en pago en las Cortes Valencianas.
TRANSPARENCIA
La corrupción urbanística fomentada al calor de la burbuja inmobiliaria ha dañado sustancialmente la imagen que la ciudadanía tiene del ladrillo. El programa que defiende el candidato del PSOE aglutina medidas que garanticen un urbanismo “transparente y sostenible”. Con este objetivo, Rubalcaba defiende agilizar la tramitación administrativa; elaborar un mapa con las reservas de suelo, reforzar la Fiscalía Anticorrupción y aumentar los plazos de prescripción de los delitos de corrupción urbanística.
COMPRAR
PP y CiU se muestra más partidarios de dar facilidades para que los ciudadanos puedan comprar una casa. No obstante, mientras que el partido que lidera Mariano Rajoy propone recuperar la deducción por vivienda para todos los contribuyentes, -ya lo intentó con una proposición de ley- el grupo catalán lo hará “con carácter temporal y extraordinario». Ambas formaciones coinciden también en la iniciativa de alargar las deducciones del IVA superreducido del 4% para la adquisición de vivienda de cara al próximo año.
En su programa electoral, CiU enumera otras medidas como la reducción del IVA para la VPO; adaptar los arrendamientos urbanos para flexibilizar el alquiler con opción a compra; que la financiación de nuevas promociones tenga un tratamiento diferente en las provisiones exigidas por el Banco de España; aplicar un tipo del 4%, de forma permanente, en la vivienda de VPO; ampliar los ingresos máximos de las familias hasta 5,5 veces el Iprem para las de régimen general y en 3,5 veces el Iprem para las de régimen especial y recuperar la ayuda directa para la compra de VPO.
Por su parte, el diputado del PP en la comisión de vivienda del Congreso, Pablo Matos, explicó esta semana en un encuentro con los promotores que su partido no destaca la creación de “nuevas figuras” de viviendas protegidas para impulsar este régimen y aposta por dotar a los promotores de «suelo suficiente y a precio adecuado» para la construcción de VPO, informa Europa Press. Antes de abandonar el tema, Matos avanzó que si el PP gana las elecciones priorizará la VPO en alquiler con opción a compra.
Matos planteó, en ese mismo encuentro, que su partido pretende mejorar la capacidad adquisitiva de los españoles para que puedan adquirir una vivienda en propiedad. Asimismo, indicó que implantarán hipotecas de calidad, es decir, aquellas que permiten cubrir con el préstamo un porcentaje del valor objetivo de la vivienda. Invertia intentó, en reiteradas ocasiones, contactar con el señor Matos para ampliar estas ideas sin conseguir respuesta.
No obstante, un portavoz de Génova aseguró que en materia de vivienda el programa del PP recogerá las iniciativas legislativas que el grupo ha desarrollado desde la oposición como, por ejemplo, la desaparición del Ministerio de Vivienda. Está por ver si recuperará la Ley de Suelo que se aprobó en 1998, pero que no se aplicó por el veto del Tribunal Constitucional, una ley que calificaba todo el suelo como urbanizable, salvo el protegido.
INFORMAR A LOS CONSUMIDORES
La actual crisis económica ha destapado numerosas irregularidades, bien por desconocimiento de los usuarios o falta de información de las entidades, en la contratación de los préstamos hipotecarios. Los partidos políticos han tomado nota y pretenden que este tipo de abusos no se repitan.
El PSOE pretende corregir esos fallos con una nueva normativa que exija a los bancos facilitar información precontratual y contractual clara y sencilla. Además, si Rubalcaba resulta elegido como presidente del Gobierno propondrá limitar el tipo máximo a aplicar los intereses de demora para la vivienda habitual, y que se ejecute sólo al principal de la deuda.
Por otro lado, defiende que la penalización por cancelar la hipoteca se limitará a la pérdida económica que sufre la entidad. También el establecimiento de un límite temporal mínimo por el que debe ser reconocido el valor de tasación de una vivienda, lo que impedirá un a revisión a la baja de las tasaciones. Su programa no acoge ninguna mención a las cláusulas suelo en las hipotecas. En abril, PSOE y PP rechazaron prohibirlas al votar no a una enmienda presentada por ERC, IU e ICV sobre este asunto.
SOCIEDADES DE TASACIÓN
Otro de los frentes donde los candidatos quieren meter mano es en las sociedades de tasaciones. El PSOE se compromete a regular este sector suprimiendo las barreras de entrada al negocio, reforzando los requisitos de homologación. Además, establecerÁ umbrales máximos de vínculo a partir de los cuales, no se podrá considerar que una tasación sea independiente. El PP también defiende tasaciones objetivas e independientes de las entidades financieras.
[Via Invertia]
Oct
23
Taleb dispara contra la banca: las protestas ciudadanas deberían centrarse en los bonus
El autor del famoso libro El cisne negro que anticipó la crisis financiera de 2008, Nassim Taleb, vuelve a la carga en una nueva aparición pública. Al hilo del movimiento indignado estadounidense, Occupy Wall Street, aprovecha para retratar lo que en su opinión es el verdadero motivo de protesta: las retribuciones de los banqueros.
Según explica en una entrevista a Bloomberg, las entidades no son transparentes a la hora de comunicar el estado de sus cuentas o la salud de sus carteras, por lo que la «única información valiosa» que transmiten acerca de lo que realmente ganan es «cuánto se pagan a sí mismos». «Hablar de los beneficios y los ingresos de los bancos es perder el tiempo. No sabes lo que tienen», afirma.
Bancos o funcionarios
Y esto sucede después de haber recibido importantes inyecciones de dinero público a través de los rescates financieros.
De esta forma, Taleb considera que el mensaje que parece que se está enviando al sector bancario estadounidense desde tiempos de Ronald Reagan es que cuando las entidades tienen beneficios pueden guardarlos y cuando registren números rojos, recibirán respaldo estatal. «Se les transfiere dinero, causan la crisis y el año pasado se registran bonus récord, esto no es racional», indica.
En su opinión, los bancos que han sido ayudados con fondos públicos siguen comportándose como empresas privadas cuando «deberían haberse convertido en funcionarios» y trabajar por los contribuyentes que han contribuido a su pervivencia. «Sin nosotros, Goldman Sachs no existiría. Sin nuestro préstamo a AIG, no existiría (…) Se les está alargando la vida artificialmente».
Pagar el precio
Por este motivo, el gurú cree que el sector bancario debería regirse por el Código de Hammurabi, que es la mejor regla de control del riesgo.
En este sentido, señala que no supone el ‘ojo por ojo’, sino asumir las consecuencias de las acciones llevadas a cabo y reestablecer la simetría entre las remuneraciones y el trabajo realizado. «Los bancos esconden el riesgo, ganan dinero, pagan bonus… Pero si la cosa se colapsa, deben pagar el precio», destaca.
Su mensaje es claro, las compensaciones son el foco al que deben dirigirse las protestas ciudadanas como la de Occupy Wall Street. Los bancos han estado pagando a sus directivos importantes compensaciones, a través de salarios y primas, mientras «la gente se preocupa del gasto en Defensa». «Necesitan un mensaje claro», señala Taleb. «Mi miedo es que esta generación se dirija a una lucha de clases porque no ha entendido la naturaleza del problema al que nos enfrentamos en los últimos cuatro años», concluye.
[Via ElEconomista]
Oct
22
Santander subasta 12.000 pisos entre los hedge fund inmobiliarios de Cerberus y Morgan Stanley
España está en el punto de mira de los inversores oportunistas. Una de las operaciones más jugosas, la venta de una parte relevante de la cartera inmobiliaria del Banco Santander, compuesta por una bolsa de 12.000 pisos, además de suelos, está ya lanzada. La entidad presidida por Emilio Botín ha seleccionado para pasar el corte final las ofertas de dos candidatos, los fondos inmobiliarios para situaciones especiales gestionados por Cerberus, que va acompañado por Goldman Sachs, y por Morgan Stanley, cuyas candidaturas se han impuesto a las de otros aspirantes.
Según fuentes involucradas en la operación, adelantada por este diario el pasado mes de septiembre, la entidad española enmarca la venta de una parte de la cartera de inmuebles adjudicados en una operación global de limpia de su balance. Para ello, tras contratar a la consultora MAC Group para ajustar el valor de los inmuebles a los precios de mercado y una vez tasados de nuevo los edificios, Santander contactó con los principales brokers inmobiliarios -Jones Lang Lasalle y Aguirre Newman- para sondear a los potenciales inversores y pedir referencias de precio.
Como el resto de la banca, el Santander tiene un grave problema con los adjudicados. La entidad (incluida Banesto) se ha quedado con activos inmobiliarios por valor de 8.335 millones desde que estalló la crisis en 2008. Para aligerar esta carga, ha optado por hacer caja y desprenderse de cerca de un tercio, equivalente a la dotación de 2.670 millones ya realizada, aunque todavía no ha trascendido a cuánto puede ascender el descuento en el precio de venta respecto al de adjudicación. En cualquier caso, las condiciones finales de la operación servirán de referencia al mercado.
Del proceso puesto en marcha, los candidatos que han llegado a la última ronda son los fondos inmobiliarios oportunistas gestionados por Cerberus y Goldman Sachs, que acuden formando una candidatura conjunta, y el fondo de real estate equivalente de Morgan Stanley, que lo hace en solitario, según han confirmado fuentes del sector financiero. Por el camino se han quedado otros fondos de inversión de características similares, como ha sido el caso de Oak Hill o Apollo, que tienen una larga trayectoria en mercados como el estadounidense en operaciones de este tipo.
A pesar de no contar con equipo propio en España, las características del actual mercado han convertido a Cerberus en uno de los inversores oportunistas más activos. Una de sus adquisiciones más recientes fue, sin ir más lejos, la compra de la cartera de crédito que el Santander (y Banesto) tenía como acreedor principal de Nueva Rumasa. Respecto a los activos inmobiliarios, el hedge fund debutó en territorio español a finales de 2010 al hacerse con un lote de 97 sucursales de Caja Madrid, en ese caso junto al fondo Drago Capital, por un importe próximo a los 100 millones.
Aunque el abanico de compradores se ha restringido a dos, la operación puede tardar todavía meses en rematarse, según fuentes del proceso. Además del precio, los dos candidatos tienen que definir sus estructuras de financiación, que pueden llegar a conseguir hasta un 50% de deuda para comprar la cartera de activos. A partir de entonces, la operativa del comprador final será la de ir vendiendo los pisos, naves industriales y terrenos de manera troceada con descuentos mucho más agresivos de los que puede asumir el banco cuando estaban en su balance.
[Via ElConfidencial]
Oct
21
Los promotores piden 23.000 millones para construir 300.000 pisos en 2015
«España necesita 300.000 viviendas». Quien pronuncia estas palabras, en un contexto de crísis y parálisis del sector inmobiliario, es el presidente de la Asociación de Promotores Constructores de España (APCE), José Manuel Galindo, quien asegura que, aunque esta cifra no es posible de manera inmediata (hoy por hoy no hay capacidad económica ni financiación), sí existe una necesidad.
«No es lo mismo necesidad que demanda. Lo primero implica que se quiere formar un hogar, lo segundo, que existe capacidad económica para comprar». De ahí que esas viviendas estén destinadas, principalmente, a jóvenes a punto de emanciparse, con condiciones y precios ajustados a sus necesidades
Esta cifra supondría triplicar las 100.000 viviendas que se espera que se terminen este año. Para conseguirlo, el sector necesitaría, además, multiplicar también por tres las necesidades de crédito. El presidente de los constructores de España asegura que alcanzar estas cifras supondría generar entre 700.000 y 750.000 empleos y poder reducir el paro en dos o tres puntos hasta el 18%, además de la correspondiente aportación al PIB y al retorno de forma de impuestos directos e inducidos.
Pide al BdE menos exigencias de capital a la banca
Según los cálculos de la APCE, los constructores pretenden alcanzar esta cifra de manera paulatina. Así, esperan finalizar unas 125.000 viviendas en 2012 -con una inversión de 9.900 millones-, más de 200.000 en 2013 y 2014 -con un desembolso de más de 12.600 y 17.600 euros, respectivamente- hasta alcanzar entre 2015 y 2017 las 300.000 viviendas anuales. Para ponerlas en marcha necesitarían que la banca abriera el grifo de la financiación y les concedieran unos 23.000 millones de euros.
De hecho, José Manuel Galindo lamenta la falta de financiación con la que cuenta el sector para iniciar nuevos proyectos. En este sentido, ha asegurado que los requerimientos de capital asociados al ‘ladrillo’ que «penalizan» a la banca deberían variar según el riesgo que entrañe el activo, por lo ha demandado al Banco de España «que sean menores» cuando se trata de financiar inmuebles con un precio ajustado y con una demanda garantizada.
De hecho, Galindo ha asegurado que los promotores han ajustado el precio de la vivienda de media un 30% desde el inicio de la crisis y que ello «no ha sido determinante» para relanzar las ventas, puesto que la clave es la falta de financiación.
Para Galindo, estas cifras ayudarán a los españoles a seguir las pautas de emancipación de otros países europeos como Francia, Alemania o Inglaterra, un objetivo, donde los jóvenes se independizan 5 años antes que en nuestro país. Para lograr este objetivo, el presidente de la APCE sostiene que serían necesarias 3 millones de viviendas, un dato que contrasta con las 600.000 viviendas que se terminaron en 2007 y con las 90.000 que se iniciaron este año. Este desequilibrio demuestra que el sector se ha pasado de «frenada» y que necesita «volver a recuperar el tono», agrega el presidente de la asociación.
No es cuestión de rebajas de precios
Respecto a las ventas, Galindo estima que este año podrían alcanzarse las 175.000 unidades, un dato que llegaría a aproximarse a las 200.000 viviendas si se deja notar la reducción del IVA del 8 al 4 % que grava la compra de vivienda nueva. Con respecto al precio, ha asegurado que es un factor heterogéneo y que en algunas sitios el ajuste rondará el 40 %, mientras que en otras regiones no llegará al 10%. No obstante, aseguró que «una rebaja del 40% no significa que el inmueble esté en precio».
Para reactivar el sector, la asociación pide que se cuantifique el «stock» de vivienda, se adopten medidas concretas para iniciar nuevas promociones y se elaboren planes de vivienda eficientes, al tiempo que se abaratan los inmuebles y el suelo y se potencia el alquiler y se impulsa la rehabilitación.
A la espera de conocer los planes de vivienda que presentarán los partidos políticos de cara a las próximas elecciones generales, Galindo apoya la adopción de medidas fiscales siempre que se acoten en el tiempo y se hagan de forma progresiva. Asimismo, defendió la creación de un banco malo con fondos públicos que saque del balance de las entidades de crédito activos inmobiliarios para no deteriorarlos.
El presidente de APCE también ha entonado el ‘mea culpa’ por los excesos del pasado y ha admitido que el sector aún «arrastra» la mala imagen generada en los años del ‘boom’, por lo que dentro de la reestructuración del sector también apostó por acabar con las «corruptelas» que han salpicado esta actividad en el pasado.
La cesta de medidas para el 20-N
Con estos planteamientos, la APCE ha preparado un «cesta» de medidas en materia de vivienda para que los partidos políticos que concurren a las elecciones generales del 20-N «tomen las que más les interesen». Los promotores coinciden con el PP en la necesidad de conocer la realidad de los balances de los bancos, especialmente el estado de desarrollo y el valor de sus suelos, ya que, según dijo, el ‘stock’ de vivienda acabada se venderá antes o después.
Asimismo, para absorber dicho ‘stock’ se mostró a favor de prorrogar el IVA reducido del 4% para la compra de vivienda nueva doce meses más, como proponen los ‘populares’, pero con una retirada progresiva que concentre el incentivo en los primeros meses.
En cuanto al ‘stock’, Galindo ha cailficado «de juzgado de guardia» que aún no se haya dimensionado de forma rigurosa esta bolsa de viviendas y ha apostado por «dar la vuelta como a un calcetín» a los planes de vivienda para hacerlos más eficientes y que incluyan verdaderos «compromisos de financiación».
Además, con el objetivo de lograr rebajar el coste de las viviendas, propuso estudiar medidas que reduzcan el precio del suelo, y acompañarlas de un mayor impulso del alquiler, prioritariamente a través de una fiscalidad adecuada para los fondos de inversión inmobiliaria y de las Socimi, así como de la rehabilitación.
Con estas propuestas en la mano, los promotores celebrarán el próximo 17 de octubre en Madrid el XXX Coloquio Nacional de APCE, al que están invitados representantes del sector, de la banca, de los agentes sociales, así como de los principales partidos políticos.
[Via Elconfidencial]
Oct
21
Tener el dinero en el banco es ahora más caro
Las comisiones por los servicios bancarios básicos han aumentado una media del 14,5 por ciento
Los márgenes caen, el crédito se contrae, el mercado mayorista no da financiación… Con todas estas malas noticias a cuestas, no hay entidad financiera que se resista a subir las comisiones por sus servicios bancarios básicos.
Algunos bancos mantienen sus campañas de «comisiones cero». Sin embargo, si no se cumplen ciertos requisitos, como tener la nómina domiciliada y varios recibos, se es accionista o se tiene algún seguro o un plan de pensiones, no se disfruta de la exención plena en el cobro de tarifas. Además, lo habitual es tener un segundo o incluso un tercer banco, en el que se está menos vinculado y, por tanto, con el que sí que hay que pagar comisiones. Según los últimos datos del Banco de España a cierre de septiembre, las comisiones por los servicios bancarios básicos han aumentado una media del 14,5 por ciento.
Cuentas: Mantener una cuenta corriente cuesta un 15,38 por ciento más que a cierre de 2010. Ahora, las entidades cobran de media 25,80 euros al semestre (51,60 euros al año) por el mantenimiento de una cuenta corriente, 6,88 euros más que en diciembre. Las más caras, sin embargo, alcanzan los 150 euros al año, según datos del Banco de España (75 euros al semestre). Las cuentas de ahorro, por su parte, son ahora un 16,8 por ciento más caras. De media, su mantenimiento semestral se eleva a 25,16 euros (50,32 euros anuales).
Descubiertos: La penalización por dejar la cuenta en números rojos también se ha elevado. Ha subido hasta el 4,15 por ciento sobre el importe en descubierto (frente al 3,94 por ciento aplicado a cierre de 2010).
Tarjetas: las tarjetas de débito y crédito figuran entre los productos más encarecidos. La cuota anual de los plásticos de débito se ha elevado un 15 por ciento en lo que va de año, mientras que los de crédito se han incrementado un 7,4 por ciento. Según datos del Banco de España, a cierre de septiembre las entidades financieras cobraban a sus clientes una media de 19,89 euros por una tarjeta de débito. La cuota media de las tarjetas de crédito, por su parte, se situó en 36,93 euros, frente a los 34,39 euros que se abonaban a cierre del año pasado.
[Via Finanzas]
Oct
20
Las constructoras se ganan la confianza de los expertos esta semana
Las compañías relacionadas con el ámbito de la construcción y las infraestructuras son las que reciben más votos por parte de los expertos para marcar una semana de éxito. En esta área se encuentran algunas de las compañías más castigadas del parqué nacional en lo que va de año, una tendencia que este semana podría cambiar.
La cotizada que se coloca como la más recomendada para la próxima semana dentro del ‘ladrillo’ es Ferrovial. El valor fue uno de los que mejor resistió los envites bajistas del pasado mes de agosto y ahora, según David Galán, de Bolsa General, podría buscar atacar la cota de los 9,78 euros.
Desde Renta 4, el analista técnico Eduardo Faus, también confía en el valor para el que espera que consiga nuevos máximos después en su tendencia alcista. El experto no descarta posibles correcciones en el valor que, sin embargo, no deberán espantar a los inversores que confíen en la cotizada.
El experto de CM Capital Markets, Jorge Lage, señala junto a Ferrovial a FCC y OHL. Los títulos de la primera han conseguido recuperar casi en su totalidad lo perdido en cotización en lo que va de este 2011, mientras que la concesionaria OHL aún acumula un retroceso del 11,7% en este ejercicio.
La apuesta de Luis Benguerel, de Interbrokers, va a parar a Abertis. Señala que aunque se trata de una opción no exenta de riesgo, el comportamiento del valor en las últimas sesiones hace pensar en la vuelta a los 13 euros por acción. Para conseguir ganar en la cotizada de Salvador Alemany, Benguerel recomienda entrar en el valor siempre por encima de la cota de los 11,60 euros de precio unitario.
Ya fuera del sector, otro valor que, según los cálculos del experto de Bolsa General podría revalorarse en las próximas sesiones es Viscofan. La compañía cedió de forma bastante vertical desde los 30 euros por acción hasta los 23, para haber recuperado ya la cota de los 27,5 euros por título, un síntoma de que la cotizada se prepara para atacar máximos históricos. El jueves la compañía anunció una ampliación de capital en su filial de China, uno de los mercados donde Viscofan apuesta con más fuerza.
En la quiniela ganadora de Faus se hace un hueco también Técnicas Reunidas. La única ingeniería presente en el parqué español se ha anotado uno de los peores comportamientos en lo que cuenta de este 2011 hasta llegar a caer a los 22 euros por acción. Una situación que parece querer enderezarse con la llegada de nuevos pedidos a las puertas de la compañía que ha perdido un 47% de su valor en Bolsa desde el mes de enero.
En el terreno menos amable de las recomendaciones de los expertos se coloca una semana más sin discusiones el sector financiero. Para David Galán, Banesto es la peor opción dentro del sector. El analista señala que el valor no se ha logrado apuntar a los últimos rebotes con la misma fuerza que sus competidores. La presentación de resultados trimestrales tampoco ha supuesto ningún revulsivo para el valor que, de perder la zona de los 4,10 euros podría desplomarse hasta mínimos de los últimos ocho años, según Galán.
Para Jorge Lage, los valores a evitar dentro de la banca son Popular y Bankia. Mientras que la entidad de Rodrigo Rato no consigue desprenderse de la tendencia bajista que desarrolla desde su debut bursátil, la cotización del Popular tendrá que dar cuenta de la absorción del gallego Banco Pastor, una de las cinco entidades españolas que suspendió los test de estrés europeos este mes de julio.
El experto de Interbrokers, prefiere dirigir su mirada hacia las medianas del parqué. Según él, los rebotes de carácter especulativo que puedan atravesar en los próximos días algunas cotizadas como La Seda de Barcelona y Sniace carecen de continuidad y de volumen de negociación suficiente para actuar como un soporte estable. Aunque ambas compañías cotizan a un bajo precio, Benguerel confía más en las grandes del parqué que en éstas.
Para terminar las apuestas a negativo, vuelta a la construcción. En este caso, son dos las empresas hacia las que apuntan los expertos. El analista de Renta 4 vaticina movimientos de consolidación en Sacyr Vallehermoso, que sigue en plena pugna por su pacto de sindicación en el accionariado de Repsol.
Por su parte, el experto de Bolsa General mira hacia Colonial, de la que señala que es “uno de los valores más bajistas de la bolsa española”. El experto apunta a que para pensar únicamente en un rebote técnico, Colonial tendría que alcanzar, como mínimo, la cota de los 3,36 euros por acción, lejos de los 2,98 a los que cerró la sesión del jueves.
[Via Invertia]
