Las zonas exclusivas y céntricas de las ciudades podrían subir de precio en 2012

El sector inmobiliario es más complejo que lo que dictan los datos oficiales. Ni todo se deprecia al mismo ritmo, ni todas las curvas estadísticas tendrán el mismo precipitado final en 2012 que auguran algunos observadores y organismos internacionales. Al menos eso es lo que piensan los inversores consultados por Ernst&Young.

Según el panel Indicador de tendencias para la inversión en Real Estate, elaborado por la consultora entre más de 500 inversores en este sector repartidos en 12 países europeos durante el último trimestre de 2011, el 85% de ellos ve a España como un mercado atractivo para este tipo de inversiones

En el mercado residencial, un 45% cree que el precio de la vivienda en zonas ‘prime’, es decir, las que los analistas y las consultoras definen como el centro urbano y áreas de lujo o más cotizadas de las grandes ciudades, subirá en 2012; un 30% cree que se mantendrán estables, y sólo un 25% estima que bajarán.

Un 40% de los mismos inversores del ramo creen que en áreas metropolitanas, los precios también subirán, por un 23% que cree que se quedarán como están y un 37% que seguirán bajando como hasta ahora.

El panel, indica que los encuestados confían menos en el mercado de segundas residencias. Sólo un 27% estima que subirán los precios, el 42% que no variarán y el 31% que aún tiene recorrido a la baja.

Optimismo moderado
Los inversores encuestados -procedentes de Alemania, Austria, Bélgica, España, Francia, Holanda, Luxemburgo, Polonia, Reino Unido, Rusia, Suecia y Suiza- creen en el potencial del mercado español. Un 38% de los consultados sobre nuestro país prevé una recuperación a corto plazo del volumen de transacciones en el sector inmobiliario español, una clara mayoría, el 85%, ve a España como un mercado atractivo para este tipo de inversiones, un resultado que nos mantiene por delante de otras opciones en Europa como Bélgica, Polonia, Holanda, Francia y Reino Unido.

Francisco Fernández Romero, socio responsable del área inmobiliaria de Ernst & Young, señala que «el informe recoge un moderado optimismo de los inversores extranjeros interesados en activos en España para los próximos meses».

Romero incide también en que, «sin embargo, seis de cada diez se muestra de acuerdo en que los mercados de valores serán más atractivos este año que los activos inmobiliarios, un resultado que también se sitúa por encima de la media de los países analizados. Por otra parte, seis de cada diez prevén un aumento de la actividad de fusiones y adquisiciones en este sector para este año», explica.

[Via ElMundo]

Adicae: ‘El fracaso de la norma antidesahucios está asegurado’

La Asociación de Usuarios de Bancos, Cajas y Seguros (Adicae) asegura que el Decreto-ley aprobado por el Gobierno que incluye medidas para mitigar los desahucios es «absolutamente insuficiente para resolver los graves problemas hipotecarios de España».

Adicae cree que «el fracaso de la norma está asegurado porque sólo se podrán resolver un insignificante número de problemas de desahucios que les interese a las entidades bancarias».

También ha destacado que la dación en pago -saldar la deuda con la entrega de la vivienda- «no es más que una solución ‘in extremis’ para las personas que en estos momentos se enfrentan al desahucio».

Además, considera que la complejidad de las medidas, que en algún caso podrían resultar «beneficiosas si se hubiese profundizado en ellas debatiendo con los consumidores, constituye otro obstáculo para la eficacia de las mismas».

Por ello, Adicea insiste en pedir al Gobierno y a los distintos grupos políticos que celebren reuniones que aborden, contando con los consumidores, «las necesarias medidas y reformas que requiere el actual problema hipotecario en España».

[Via ElMundo]

Claves de la dación en pago

¿Quiénes podrían beneficiarse y cuál sería el nivel de ingresos para la dación en pago?
En España hay 1,5 millones de hogares con todos los miembros en paro

El ministro de Economía, Luis de Guindos, anunció ayer durante su comparecencia en el Congreso que las familias con bajos ingresos y con todos sus miembros en paro podrán utilizar la «dación en pago» es decir, entregar su vivienda a cambio de saldar su deuda con el banco siempre y cuando sea su primera vivienda.

De Guindos también se ha mostrado partidario de que se permita un periodo de carencia para que las familias a las que se ha embargado efectivamente el inmueble puedan seguir ocupándolo «un tiempo prudencial» de al menos dos años. Aunque de momento se trata de una iniciativa que recogería un «codigo de buen gobierno» para los bancos, la medida tiene también sus ventajas, ya que podrán incluir como «gasto fiscalmente deducible» las pérdidas derivadas de esta acción. ¿Pero a cuántas familias podría beneficiar esta decisión?

La decisión del Gobierno tiene como potenciales beneficiarios a 1.575.000 hogares, según la última Encuesta de Población Activa (EPA) publicada. El drama del paro es tan grave que a cierre de 2011 hubo 247.000 más que en 2010, lo que supone un incremento del 18,6%.

En el último trimestre de 2011, los hogares con todos sus miembros en paro se incrementaron en 149.800, un 10,5% más respecto al tercer trimestre del año pasado. Los datos de 2011 han empeorado con respecto a los de 2010. En aquel año, los hogares con todos sus miembros en paro subieron en 107.900, un 8,8%, mientras los que tenían todos sus integrantes ocupados bajaron en 187.800 (-2%).

La cifra que barajamos habla de potenciales beneficiados ya que no todos estos hogares tendrán una hipoteca o se pueden encontrar en apuros. Otra de las matices que incluye el Gobierno es el de tener bajos ingresos.

En este sentido, según los últimos datos publicados por el Ministerio de Trabajo e Inmigración correspondientes al mes de enero, la tasa de cobertura, es decir, el porcentaje que existe entre el número total de desempleados, y los que reciben algún tipo de prestación, se situó en el 69,9, es decir, de cada 100 parados, casi 70 cobraban algún tipo de contraprestación .

Esta cifra supone un descenso del 9,7 con respecto a enero de 2010. ¿Cuál podría ser el umbral de bajos ingresos? En diciembre de 2011, el gasto medio mensual por beneficiario ha sido de 907,93 euros, mientras que otra referencia podría tomarse como partida el salario mínimo interprofesional que actualmente está 641,40 euros al mes, 8.979,6 euros mensuales.

Otra referencia sería un múltiplo del IPREM, el índice de referencia en España para el cálculo del umbral de ingresos a muchos efectos (ayudas para vivienda, becas, subsidios por desempleo, asistencia jurídica gratuita…). Para 2011 éste se situó en 532,51 euros al mes o 6.390,13 al año.

[Via Finanzas]

Cuenta atrás para la declaración de la renta: cómo ahorrarse 2.768 euros en el IRPF

¿Se acordó de hacer aportaciones a los planes de pensiones o puede acogerse a la desgravación por vivienda?

Faltan ya pocas semanas para que la Agencia Tributaria dé el pistoletazo de salida a la campaña de la Renta 2011. Los primeros podrán saldar sus cuentas a través del borrador, en la primera semana de abril, para el resto habrá que esperar a que se abra el plazo para presentar la declaración de la renta en mayo.

Que salga a pagar o a devolver tiene que ver mucho si hizo o no los deberes antes de las campanadas del año anterior. Gestha recuerda que un contribuyente, con unos ingresos declarados a Hacienda en torno a 30.000 euros anuales puede ahorrar hasta 2.768 euros en su declaración antes de que termine el año si se acoge a algunas de las deducciones más comunes que ofrece la ley del IRPF. Además, si antes del 31 de diciembre invierte 3.000 euros en algunas de estas partidas, el contribuyente podría ahorrarse entre 450 y 1.300 euros.

¿Se acordó de realizar alguno de estos consejos antes de finales del año pasado?

1. Planes de pensiones
Si tiene planes de pensiones, un buen momento para realizar aportaciones es a finales de año. El límite es de 10.000 euros, si bien aumenta hasta los 12.500 euros cuando el partícipe tiene más de 50 años. Además, este límite no puede superar el 30% de los rendimientos del trabajo y actividades económicas; o el 50%, para los mayores de 50 años.

Si el cónyuge no dispone de rentas netas del trabajo ni de actividades económicas o no son superiores a los 8.000 euros, los técnicos aconsejan realizar aportaciones a un plan de pensiones a su nombre por un máximo de 2.000 euros. También son deducibles las aportaciones a favor de familiares con discapacidad hasta un tercer grado de parentesco

2. Adquisición de la vivienda habitual
Gestha señala que el Gobierno de Rajoy recuperó la deducción por vivienda con efectos retroactivos desde enero de 2011. El importe máximo de inversión deducible de 9.040 euros anuales a un porcentaje de deducción de un 15%. Un contribuyente tipo podría lograr un ahorro de 450 euros por una aportación de 3.000 euros. A ello hay que añadir que hasta final de año se aplica un tipo impositivo de IVA del 4% a la compra de vivienda nueva en lugar del 8% normalmente aplicable.

3. Ampliación o rehabilitación de la vivienda habitual
Los técnicos aconsejan también desgravar las cantidades destinadas a ampliar la superficie habitable de la vivienda o a llevar a cabo la rehabilitación de la misma.

4. Deducción por obras de mejora en viviendas (reformas)
Una importante vía de ahorro fiscal es la nueva deducción por obras de mejora creada en 2010 y que se amplió el año pasado de modo que ya no sólo se aplica a la vivienda habitual sino también a cualquier vivienda propiedad del contribuyente (no afectada a actividades económicas). Estas obras no pueden ser pagadas en metálico. Los medios de pago deben ser tarjeta de crédito o débito, transferencia bancaria, cheque nominativo o ingreso en cuenta en entidad de crédito.

La mayoría de contribuyentes podrá practicar esta deducción ya que el límite de renta (base imponible) para poder aplicarla es de 71.007 euros, aunque a partir de 53.007 euros la deducción decrece progresivamente, siendo su cuantía cero para rentas superiores a 71.007 euros.

El importe máximo de inversión deducible anualmente también es elevado, 6.750 euros anuales a un porcentaje del 20%, ello supone un máximo de deducción de 1.350 euros. También se fija un límite máximo de inversión plurianual por vivienda de 20.000 euros (la deducción es aplicable hasta 31 de diciembre del próximo año).

5. Neutralice la tributación de las plusvalías por venta de vivienda habitual
En el supuesto de que haya vendido su casa el pasado año, la ganancia obtenida tributará al 19% hasta 6.000 euros y al 21% el resto. Pero existe una forma de neutralizar este pago: reinvirtiendo total o parcialmente el importe obtenido en otra vivienda de carácter habitual.

6. Minusvalías en sus inversiones
A finales de año es un buen momento para materializar las pérdidas generadas por algún fondo de inversión, acciones o derivados financieros, ya que supondrá un ahorro si se compensan con las ganancias patrimoniales obtenidas, sin que importe el periodo de generación de las mismas. Hay que tener en cuenta que no podrán adquirir esos mismos valores o similares en los dos meses siguientes a la venta.

7. Los trabajadores también pueden deducir
Una posibilidad para reducir nuestra factura fiscal es cotizar a colegios de huérfanos o entidades similares, pagar cuotas sindicales o las de colegios profesionales con carácter obligatorio. Este tipo de gastos, y algunos otros como los de defensa jurídica contra el empleador, podrían reducir las rentas hasta 300 euros. Además, pueden quedar exentos de tributación los rendimientos del trabajo percibidos por trabajos realizados en el extranjero, con un límite máximo de 60.100 euros anuales.

8. Aportaciones a partidos políticos
Las cuotas de afiliación y las aportaciones a partidos políticos pueden reportar al contribuyente algún beneficio adicional, ya que también pueden deducírselas hasta 600 euros anuales, lo que supondría un ahorro máximo en la factura fiscal desde 144 euros hasta 276 euros según la renta y la aportación del contribuyente.

9. Cuotas solidarias
Los técnicos de Hacienda animan también a los contribuyentes a realizar donativos a alguna ONG, fundaciones, asociaciones declaradas de utilidad pública. El contribuyente podrá desgravarse entre un 30% y un 10% de sus aportaciones, quedando exentas las ganancias patrimoniales que se puedan imputar como consecuencia de la transmisión. La media de ahorro estimada sería de 75 euros.

10. Cuenta ahorro-empresa para crear una sociedad
Gestha recuerda que todos aquellos emprendedores que se animen a poner en marcha un negocio antes de cuatro años mediante Sociedad Limitada Nueva Empresa, podrán disfrutar de una cuenta ahorro-empresas, que permite deducirse el 15% de las aportaciones, con un límite de 9.000 euros anuales.

[Via Finanzas]

¿Cuáles son las marcas de coches que más rebajan sus precios?

Las marcas de automóviles están realizado descuentos y promociones superiores a las que se llevaron a cabo durante el extinto programa de promoción a la compra Plan 2000E, pero las ventas siguen cayendo. Pero no todas las marcas han realizado las mismas rebajas de precios en España.

Según el Balance del Sector de Automoción de la auditora de mercados TNS, Honda fue la marca generalista que realizó un mayor esfuerzo promocional en España durante el pasado ejercicio, con 4.705 euros por coche, mientras que la segunda posición recayó sobre Renault, con 3.630 euros, seguida de Opel, con 3.530 euros.

Por detrás se situaron Alfa Romeo, con 3.350 euros, Fiat, con 3.185 euros, así como Peugeot, con 3.115 euros, Seat, con 3.000 euros, Citroën, con 2.900 euros, Kia Motors, con 2.885 euros, y Ford, con 2.800 euros.

En el segmento de automóviles premium, Jaguar fue la firma que realizó en 2011 un mayor esfuerzo promocional, con unos 8.500 euros por vehículo, aunque estas rebajas se extendieron en casi la totalidad de las marcas de gama alta, salvo Volvo.

Mayores descuentos que en el resto de Europa
El director del monitor de la actividad promocional del sector del automóvil PromoCAR, Jaime Vicent, asegura que que actualmente las marcas de automóviles están realizado descuentos y promociones superiores a las que se llevaron a cabo durante el extinto Plan 2000E, pero las ventas siguen cayendo, algo que considera «paradójico».

Vicent resaltó que históricamente la puesta en marcha de estos planes de incentivo ha tenido un efecto dinamizador del mercado, aunque el precio de un vehículo con estas posibles subvenciones podría no bajar, pero subrayó que esta situación se debe a un efecto de confianza.

Así, los datos de TNS ponen de manifiesto que durante el pasado año los automovilistas españoles obtuvieron un descuento medio de 2.875 euros en la compra de un coche nuevo, lo que supone una cifra un 40% superior a la media europea.

Los que menos contaminan
Por otro lado, el estudio pone de manifiesto que durante el año pasado uno de cada dos coches vendidos en el mercado español tenía unas emisiones de dióxido de carbono (CO2) por debajo de 130 gramos, lo que supone un aumento de 11 puntos respecto a 2010.

Así, Seat fue la marca que más vehículos mal llamados «verdes» vendió en España durante 2011, con 51.112 unidades, seguida de Volkswagen, con 38.729 unidades, y de Ford, con 37.639 unidades, mientras que el modelo con menos de 130 gramos de CO2 más vendido en España fue el Seat Ibiza, con 27.735 unidades, por delante del Opel Corsa, con 17.699 unidades, y del Volkswagen Golf, con 16.382 unidades.

En el mercado español un total de 11 marcas cerraron 2011 con unas emisiones de CO2 medias por debajo de 130 gramos, mientras que en el conjunto del mercado europeo esta cifra se sitúa en 14 fabricantes de automóviles.

Publicidad
En cuanto a la publicidad del sector del automóvil, la inversión que realizaron las firmas de coches en esta materia en España en el año pasado se redujo un 13% y las marcas con mayor notoriedad publicitaria del sector fueron Renault, Mercedes-Benz y Seat.

No obstante, Volkswagen-Audi España fue el grupo que realizó una mayor inversión en publicidad en el pasado ejercicio, con 65 millones de euros, seguido de Renault, con 34 millones de euros, y de PSA Peugeot-Citroën, con una cifra «ligeramente inferior». La previsión es que en 2012 la inversión baje hasta un 2%.

Los datos que maneja TNS indican que la inversión en casi la totalidad de los soportes publicitarios se redujo durante el año pasado entre los fabricantes de automóviles, salvo la realizada en Internet, que creció un 8%.

[Via ElEconomista]

CCOO y UGT plantean a las pymes contratos indefinidos con indemnización de cinco días por trimestre

Comisiones Obreras y UGT han elaborado un documento de enmiendas a la reforma laboral que ya ha sido remitido al Gobierno y en el que proponen un contrato indefinido de apoyo a la creación de empleo estable para empresas de menos de 25 trabajadores, con una indemnización de cinco días por trimestre, como alternativa al contrato de apoyo a los emprendedores incluido en la reforma laboral del Gobierno.

El contrato propuesto tendría un periodo de prueba inicial de tres meses, a partir de los que se establecerían periodos de consolidación en el convenio colectivo sectorial, que no superarían un año.

Fijar «causas objetivas y cuantificables»
También mediante la negociación colectiva sectorial se podrían fijar las causas «objetivas y cuantificables» de esta extinción. En su defecto, se justificará cuando se produzca una reducción de ventas o ingresos de al menos el 10% respecto al ejercicio anterior a la contratación, referido a la unidad productiva en la que preste servicios el trabajador.

En estos casos, el trabajador tendrá derecho a una indemnización equivalente a cinco días de salario por cada trimestre de duración de la prestación. Si el despido fuese improcedente, se le pagarían 33 días por año, prorrateándose por meses los periodos de tiempo inferiores a un año, con un máximo de 24 meses.

Bonificaciones por contratar a jóvenes
Además, en el caso de que el contrato se hiciera a un menor de 30 años, la empresa tendría derecho a una deducción fiscal de 3.000 euros y contaría con otras bonificaciones en las cuotas a la Seguridad Social en función de la edad y el género cuando el empleado procediera del desempleo, desde los 1.000 euros a los 1.500 euros anuales, si mantiene al trabajador en su puesto durante tres años.

Por otro lado, la empresa no podrá volver a contratar a otro trabajador para prestar servicios en la misma unidad productiva bajo esta modalidad contractual hasta, al menos, un año después. El documento de los sindicatos señala que el Gobierno, previa consulta con los agentes sociales, evaluará la eficacia de este contrato antes del 31 de diciembre de 2012.

«No hay más excusas» para no contratar

Para el secretario de Acción Sindical de UGT, Toni Ferrer, este contrato viene a evitar los «temores» de los empresarios a contratar. «No hay más excusas», señaló, pese a que Ramón Górriz, de CCOO, indicó que las actuales cifras de paro «demuestran que no ha debido ser tan difícil ni tan caro despedir» hasta ahora.

Recuperar los 45 días de indemnización
Aunque este contrato respetaría las cuantías de indemnización por despido del contrato de fomento del empleo -20 días por año en el caso del procedente y 33 días por improcedente-, los sindicatos proponen con carácter general recuperar en el caso de los despidos improcedentes los 45 días por año hasta un máximo de 42 mensualidades. Una vez demostrada la improcedencia de los despidos, los sindicatos recuperan además los salarios de tramitación que quedaron suprimidos con la reforma laboral.

Asimismo, los sindicatos plantean la supresión del periodo de tres trimestres consecutivos de reducción de ingresos para justificar un despido y optan por que, en los casos de despido colectivo, el empresario justifique que ese despido sea «el último recurso».

Por otro lado, proponen «recuperar la naturaleza formativa» del contrato de aprendijaze e impedir que se utilice para trabajadores de más de 25 años.

[Via ElConfidencial]

El Gobierno obliga a refinanciar las hipotecas antes de llegar a la dación en pago

El Consejo de Ministros ha aprobado un real decreto ley sobre el código de buenas prácticas que establece un protocolo de actuación en caso de impago para las familias con todos su miembros en desempleo, incapaces de pagar las cuotas con el 60% de sus cuotas y con viviendas de menos de 200.000 euros. Las entidades que firmen el decálogo estarán obligadas a refinanciar el crédito, efectuar una quita y finalmente aprobar la dación en pago.

El decreto ley aprobado por el Consejo de Ministros establece el marco por debajo del cual se considera a alguien dentro del umbral de exclusión social. Este implica que la familia tenga a todos sus miembros en situación de desempleo, que un 60% del conjunto de sus ingresos -aunque sean prestaciones por desempleo- no dé para cubrir las cuotas de la hipoteca y que la ejecución afecte a su primera y única residencia. Esta además, no podrá exceder un valor de 200.000 euros en las grandes ciudades o un tope de 120.000 euros en las poblaciones de menor tamaño.

A partir de ahí, las entidades que voluntariamente firmen el protocolo de buenas prácticas promovido por Economía tendrán la obligación de cumplir un protocolo diseñado para tratar de evitar los desahucios. El primer paso, para las familias que cumplan todos los requisitos anteriormente referidos, será una renegociación de sus hipotecas.

Las entidades deberán conceder un periodo de carencia, en el que no se paga capital, de cuatro años. Además, las hipotecas se alargarán hasta un plazo de 40 años y el tipo de interés se limitará a euríbor más 0,25.

En el caso de que esta solución no baste para que la familia pueda seguir haciendo frente a su deuda, las entidades deberán aplicar una quita, cuyo porcentaje no ha sido detallado por el Gobierno pero variaría en función de cada caso. Si aún así, los afectados no pueden responder a sus obligaciones, la entidad tendría que aplicar la dación en pago: la entrega de la vivienda como única condición para saldar la deuda hipotecaria.

Para evitar, no obstante, que estas familias se queden en la calle, el Gobierno prevé que las familias que se beneficien de la dación en pago puedan permanecer en la vivienda durante un periodo de dos años, prorrogables, en régimen de alquiler. Esta renta se establecería calculando un 2,5% del saldo de deuda restante que deben pagar las familias. «Si queda pendiente de pagon 100.000 euros, el alquiler sería de 250 euros mensuales», ha ilustrado la vicepresidenta del Gobierno, Soraya Sáez de de Santamaría.

Finalmente, la vicepresidenta ha dejado claro que aunque la asunción del código de buenas prácticas será absolutamente voluntaria por parte de las entidades, aquellas que firmen tendrán la obligación de cumplir su contenido, y podrán ser llevadas ante los Tribunales en caso de incumplimiento. Se creará, a su vez, una comisión que supervise la labor de las entidades trimestralmente.

En referencia a la pregunta de si la nueva medida que permitirá la dación en pago tendrá un carácter retroactivo, la vicepresidenta Soraya Sáenz de Santamaría ha señalado que la iniciativa «va dirigida a todas las hipotecas vigentes».

[Via CincoDias]

Índices de referencia hipotecarios: ¿IRS o euribor?

Ya falta menos para que en abril el IRS a 5 años comience a funcionar como el nuevo tipo de referencia del mercado hipotecario. La inmediata introducción del nuevo índice está siendo polémica, ya que muchos señalan que esta medida perjudicará a los que soliciten una hipoteca.

El factor que despierta más críticas es que el IRS a 5 años, al tratarse de un índice a más largo plazo, tiende a situarse en niveles por encima del euribor hipotecario a 12 meses, por lo que las hipotecas referenciadas a este índice tendrán implícito un mayor coste de financiación.

Observando la evolución histórica de ambos índices, es indudable que, en media, los valores del IRS a 5 años son superiores a los del euribor a 12 meses. Si se toma como ejemplo el período 2000-2011, el valor promedio del IRS a 5 años fue del 3,6% frente al 2,9% del euribor a 1 año.

En la actualidad el IRS a 5 años está por debajo del euribor
Sin embargo, es importante destacar que no siempre el IRS a 5 años es más alto que el euribor. Y, de hecho, en los últimos seis meses el IRS a 5 años se ha mantenido por debajo. En el pasado mes de febrero, el valor del euribor hipotecario fue de 1,68% frente al 1,59% del IRS a 5 años.

¿Cómo se explica que un tipo a 5 años esté por debajo de un tipo a 1 año? La razón es que el IRS a 5 años no incorpora prima de riesgo, por lo que en épocas de fuertes turbulencias financieras sufre menos tensiones que el tipo del mercado interbancario.

Así, el IRS a 5 años ha registrado valores inferiores que el euribor a 12 meses en períodos críticos recientes, como fueron los peores momentos de la crisis bancaria de 2008. En ese año, el valor medio del euribor a 12 meses fue del 4,60% frente al 4,13% del IRS a 5 años.

El IRS a 5 años, al no sufrir las distorsiones provocadas por la prima de riesgo, refleja mejor las expectativas sobre la evolución económica y la política monetaria. Por este motivo, en los últimos 6 meses el IRS a 5 años ha caído ante el deterioro del escenario de crecimiento en Europa, hasta colocarse por debajo del euribor. Es decir, las hipotecas referenciadas al IRS a 5 años posiblemente se adaptarán mejor a la evolución de la coyuntura económica.

Hipotecas más estables y con revisiones menos abruptas
El objetivo último de la introducción de un tipo de referencia a 5 años es tratar de fomentar la contratación de hipotecas a tipo fijo, entendidas como hipotecas que tienen un período de revisión superior al año. La progresiva implantación de hipotecas revisables cada 5 años permitiría dotar de mayor estabilidad a las cuotas hipotecarias.

Además, el IRS a 5 años es un tipo de interés que tiene menos variabilidad que el euribor, por lo que se reduce el riesgo de revisiones de las cuotas tan extremas como las que ha habido en los últimos años.

Un menor peso de las hipotecas a tipo variable permitiría una mayor convergencia con el modelo de la zona euro, en donde las hipotecas a tipo variable representaron solo el 33% de las nuevas operaciones en 2011 en comparación con el 82% de España.

[Via ElEconomista]

Gamesa se dispara un 9,73%: vende cuatro parques eólicos en EEUU por 700 millones

Gamesa ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) que ha suscrito un acuerdo con la eléctrica canadiense Algonquin para la venta de cuatro parques eólicos en Estados Unidos, con una potencia total de 480 MW y un valor aproximado de la operación de 900 millones de dólares (unos 700 millones de euros).

Los títulos de Gamesa, que fueron suspendidos por la CNMV, cerraron la sesión con un fuerte ascenso del 9,73%, hasta los 2,504 euros por acción.

La compañía explica en el comunicado que la operación en su conjunto genera una contribución al EBIT del grupo de aproximadamente 35 millones de dólares (unos 26,5 millones de euros).

Los parques eólicos, ubicados en los estados norteamericanos de Iowa, Pensilvania, Texas e Illinois, se integran por 240 aerogeneradores G9X-2,0 MW, estando uno de los proyectos actualmente en fase operativa mientras que los restantes se encuentran en distintas fases de desarrollo para su puesta en marcha durante el 2012.

Adicionalmente, Gamesa y Algonquin han alcanzado un acuerdo de cooperación para el desarrollo futuro de proyectos eólicos en los Estados Unidos y Canadá.

Estructura de la operación
Para la transacción se creará una sociedad de propósito especial que adquiere y deviene titular de los parques eólicos, a medida que son construidos y resultan operativos, mediante la adquisición a Gamesa de las sociedades propietarias de dichos parques.

El capital social de dicha sociedad está dividido en dos clases de acciones (A y B). La clase A es titularidad de los inversores financieros, JP Morgan y Morgan Stanley, cuyos derechos económicos se materializan fundamentalmente a través del aprovechamiento de los incentivos que la administración americana otorga a los proyectos eólicos.

Mientras, la clase B es titularidad en su mayoría de Algonquin (en un 51% a la firma) que, a su vez, es socio de control, administrador y responsable de la operación de los parques eólicos. La clase B obtiene sus derechos económicos principalmente de los flujos de caja operativos de los parques eólicos.

Gamesa, socio minoritario de acciones de la clase B, se encuentra en negociaciones con potenciales compradores para la venta de su participación. Tras la operación, el grupo español será el encargado de la operación y mantenimiento de los parques eólicos durante un periodo de 20 años.

La operación se encuentra sujeta al dictamen favorable de la Federal Energy Regulation Commission (FERC), que está previsto que se produzca en un plazo aproximado de 45 días.

BBVA aspira a su salto definitivo en España tras la adquisición de Unnim

BBVA no se da por satisfecho con la compra de Unnim. La entidad reconocía ayer que seguirán analizando posibles adquisiciones en España y defendió las bondades de la reforma financiera y las posibilidades de negocio que sigue habiendo en el sector. La operación anunciada el miércoles supondrá el cierre de 300 oficinas y la supresión de 1.300 empleos.

Francisco González, presidente de BBVA, se ha convertido en abanderado de la reforma financiera impulsada por el Gobierno para sanear el sector bancario y reducir el número de entidades. La adquisición el miércoles del grupo de cajas catalanas Unnim, en un proceso de subasta, es al menos la primera operación corporativa desde que se aprobó la reforma. Y en la explicación ayer de la operación a inversores, directivos de BBVA defendieron la importancia de la reestructuración financiera y dejaron la puerta abierta a nuevas compras.

El director financiero del grupo, Manuel González Cid, señaló que la prioridad en España sigue siendo el crecimiento orgánico, al tiempo que reconoció que «seguiremos pendientes de cada oportunidad que surja, como ha sido el caso de Unnim. Analizaremos posibles adquisiciones oportunistas».

Durante los próximos meses, el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), controlado por el Banco de España, abrirá los procesos de adjudicación de Banco de Valencia, Catalunya Caixa y Novagalicia Banco, en los que podría participar BBVA.

A la espera de que se concrete la participación del grupo en nuevas subastas, González Cid explicó su visión de la reforma financiera promovida por el Gobierno. «Va en la buena dirección» porque «está consiguiendo su propósito de consolidar el sector bancario español y, lo que es más importante, está consiguiendo que las entidades se centren más en la cuenta de resultados, el margen de intereses y la rentabilidad». El director financiero, que calificó la operación de Unnim como «histórica», recordó que para que España salga del estancamiento económico es preciso que se complete cuanto antes la reordenación del sector bancario.

González Cid, acompañado por Juan de Asúa, el máximo responsable del negocio de BBVA en España, detallaron en la presentación a analistas cómo tienen previsto rentabilizar la apuesta por Unnim (producto de la fusión de Caixa Terrassa, Sabadell y Terrassa).

El principal foco de actuación en Unnim será la mejora del ratio de eficiencia, que mide cuántos euros gasta un banco por cada 100 euros de ingresos. En el caso de Unnim, este ratio es del 94%, uno de los peores del sector. La red en España de BBVA es mucho más eficiente, con una proporción del 44%.

Para conseguir meter en cintura a esta alianza de cajas, el banco prevé reducir la base de costes a la mitad en tan solo dos años. La red combinada de oficinas en Cataluña (1.022 locales) será recortada en un 30%, mientras que la plantilla adelgazará en un 20%, lo que puede suponer la salida de más de 1.300 personas. De acuerdo con fuentes sindicales, BBVA les ha trasladado que el grueso de este recorte se realizará a través de jubilaciones y prejubilaciones. Estas medidas generarán unas sinergias de 800 millones de euros hasta 2014, según explicaron los directivos del grupo. Y será a partir de ese año cuando la entidad logre beneficios de 100 millones de euros.

Además de los costes, el grupo presidido por Francisco González también quiere mejorar los ingresos. Asúa explicó que para conseguirlo van a cambiar la composición de la cartera crediticia de Unnim, promoviendo el crédito al consumo. También van a subir el interés en los préstamos y a reducir la remuneración del pasivo. «Unnim ha tenido precios muy atractivos por la necesidad de retener clientes», comentó el directivo.

La principal dificultad de gestión que deberá afrontar BBVA es la importante cartera inmobiliaria de Unnim, que asciende a 7.359 millones de euros. El 80% de estos activos está cubierto por un esquema contra pérdidas que facilita el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD), financiado con aportaciones del sector.

Si se cumplen los cálculos realizados por la auditora contratada por el FROB, la mitad de la cartera garantizada se perderá. 1.300 millones se cubrirán con las provisiones ya constituidas por Unnim, 1.040 millones los pagará el FGD y BBVA se hará cargo de 261 millones.

Esta cifra de pérdidas esperadas es muy similar a la ofrecida en la anterior subasta, la de CAM. En el caso de la cantidad alicantina, mucho mayor y adjudicada en noviembre a Banco Sabadell, se calculó que el FGD tendría que asumir pérdidas derivadas por el ladrillo por un montante de 1.200 millones (frente a los 1.040 millones en Unnim).

Sin embargo, Sabadell advirtió que las previsiones respecto a CAM habían sido muy benignas, al establecer que de la cartera de activos problemáticos, tan solo entrará en mora el 23%. En el caso de Unnim se ha calculado que el 41% del ladrillo se evaporará. Además, en el caso de CAM, el FGD recapitalizó la entidad con 5.249 millones, frente a los 953 millones destinados a Unnim.

1.000 millones de saneamiento

Para sanear la cartera crediticia de la alianza de cajas que no está garantizada por el FGD, BBVA dotará contra patrimonio 1.000 millones de euros. La operación, según explicaron Asúa y González Cid, apenas tendrá impacto sobre el capital de BBVA. Según detallaron, aplicarán medidas de gestión de balance para neutralizar el impacto a corto plazo en capital. Así, Unnim tiene más de 1.000 millones en diversos instrumentos de capital, como preferentes. BBVA anunció que espera cerrar 2012 con un ratio de capital de máxima calidad del 10,1%, frente al 10,3% que tenía en diciembre de 2011.

La adquisición de Unnim permitirá a BBVA conseguir una posición muy solvente en Cataluña, donde contará con una cuota del 12% en depósitos (con lo que se sitúa en la segunda posición) y del 16,6% en créditos (ocupando el tercer lugar del podio).

Uno de los datos que más destacaron González Cid y Asúa de la franquicia Unnim es la alta fidelidad de su clientela. El 63% de sus clientes tiene a esta alianza de cajas como único banco de referencia, y otro 17% lo tiene como banco principal. También quisieron subrayar la fortaleza y pujanza de Cataluña que, con 16% de la población española, canaliza el 25% de las exportaciones y tiene el 23% de la industria turística nacional.

Pese a reconocer que BBVA seguirá pendiente de posibles oportunidades de compras, los directivos del grupo aseguraron que la prioridad es el crecimiento orgánico. Desde 2009, el banco azul ha logrado aumentar en casi dos puntos su cuota de depósitos y en 0,4 puntos su cuota de crédito.

Respecto a la marca Unnim, la entidad aún no ha tomado una decisión sobre si la mantendrá, pero fuentes financieras dan por hecho que acabará desapareciendo, dado su escaso arraigo, puesto que fue creada en 2010.

[Via CincoDias]