Cómo acabar con las cláusulas suelo para beneficiarse de la caída del euríbor

El euríbor de agosto sigue pulverizando récords a la baja. El indicador más utilizado como referencia en las hipotecas en España cerró por primera vez por debajo del 1%, en el 0,877%. Esta tónica, que continuará en los próximos meses, ha permitido ahorrarse a los hipotecados que revisen su préstamo ahora 1.000 euros anuales. Sin embargo, no todos podrán beneficiarse de esta y futuras caídas porque sus hipotecas tienen suelo. Pero no hay que desesperarse: es posible quitarlo.

¿En qué consiste el suelo de una hipoteca?
La cláusula suelo o suelo de una hipoteca es un tipo mínimo de interés que no permite que el hipotecado pague menos cuando el Euribor está bajo. En otras palabras, es el interés mínimo que vamos a pagar, pase lo que pase, durante toda la vida de la hipoteca. Los contratos que contemplan este interés mínimo, suelen ubicarlo entre el 3 y el 5%.

Es decir, si indicador más el diferencial es inferior al suelo establecido en el contrato hipotecario, se aplicará el suelo. Si por el contrario, es superior se aplicará euríbor más diferencial. En cualquier de los dos casos, la entidad aplicará el tipo más alto de los dos.

¿Cuál es el siguiente paso?
Hay que recordar que las cláusulas suelo son legales, aunque abusivas. Así, los afectados pueden acometer tres vías de actuación.

La primera, la negociación. Si tenemos pensado invertir unos ahorros o abrir un plan de pensiones o contratar un seguro es recomendable hacerlo en el banco donde tengamos la hipoteca para pedir a cambio una rebaja de la cláusula o mejor aún, su supresión.

Otra opción es calcular cuánto hemos pagado de más para ver si es rentable contratar un abogado e iniciar la demanda.

Si finalmente vemos que el gasto ha sido desorbitado podemos llevar al banco a juicio con un abogado particular o colectivo o, si no queremos llegar tan lejos pero sí al menos dejar constancia formal de la queja en el Banco de España.

Por su parte, el portal inmobiliario pisos.com, del Grupo Vocento, también apuesta por el diálogo como paso previo. «Es importante hacerle ver al banco o caja con el que tenemos contratado el producto que sabemos que deberíamos pagar menos, pero que esta disposición no lo permite», explica su director general, Miguel Ángel Alemany. Si la negociación no da resultado, hay que buscar alternativas en otras entidades.

La subrogación es una de las opciones más frecuentes. Actualmente, es posible que encontremos competitivas ofertas que no cuenten con esta cláusula en los préstamos, si bien pueden tener un diferencial algo alto.

Sin embargo, antes de optar por esta vía, se tendrá que tener en cuenta la comisión de subrogación y comparar las condiciones de vinculación que se nos exigen. Tras echar los cálculos y presentar a la entidad con la que tenemos la hipoteca una oferta vinculante, quizá ésta nos presente una contraoferta eliminando la cláusula suelo.

¿Qué se ha conseguido hasta ahora?
A lo largo de 2011, muchas personas y asociaciones que denunciaron la cláusula suelo de su hipoteca ganaron el juicio:

Así, en estos momentos, los suelos siguen considerándose legales en este país, y hasta el Banco de España los respaldó en un informe, arguyendo que también existe un «techo» que protege al hipotecado, que este interés mínimo estaba en el contrato a la vista del cliente y que existe el libre mercado y el cliente siempre es libre de irse a otra entidad.

La cláusula suelo es una de las grandes pesadillas para millones de hipotecados en España. Ya sea por falta de información o por las prisas a la hora de firmar el préstamo, muchos clientes pasaron por alto la lectura de una letra pequeña que actualmente les está impidiendo beneficiarse de la bajada del Euríbor.

El índice al que se referencian la mayoría de las hipotecas españolas cerró el mes de agosto con la media mensual más baja de su historia: un 0,877%. Si tenemos en cuenta el nivel marcado un año antes, del 2,097%, una hipoteca media de 150.000 euros que se revise anualmente obtendrá un atractivo ahorro de unos 1.000 euros anuales.

Sin embargo, si dicha hipoteca tiene añadida una cláusula suelo, habrá que olvidarse de este descuento en la cuota. Este es el primer paso para considerar esta cláusula abusiva: cuando impide que los hipotecados se aprovechen de rebajas con la bajada del Euríbor.

[Via Finanzas]

La clave para dormir bien está en las dos horas previas

Afirma con orgullo Eduard Estivill que él es uno de los siete españoles que han sido reconocidos como especialistas europeos en medicina del sueño, una disciplina que a pesar de contar con pocos practicantes, opera en un área que los españoles conocen muy bien, como es la de las dificultades para conciliar un sueño reparador. Estivill, coordinador de la Unidad del Sueño del Hospital General de Cataluña, estudió neurofisiología y pasó un tiempo haciendo encefalogramas a bebés y niños para estudiar su cerebro. Como no podían realizar bien su tarea si los pequeños no estaban dormidos, pusieron en práctica algunas estrategias, como cantarles canciones para adormecerles. Ese fue el origen de su afición por un campo en el que terminó consagrándose con Duérmete, niño, un texto de enorme popularidad entre los padres españoles y que fue el libro que estuvo al lado de la cuna de los bebés de toda una generación.

Pero como los paradigmas médicos cambian con más frecuencia de la esperada, un tiempo después de la aparición de Duérmete, niño se instauró un modelo contrario, que en España quedó bien representado por el pediatra Carlos González, que recomendaba seguir pautas mucho menos conductistas para lograr que los niños conciliaran bien el sueño. Según Estivill, a pesar de las controversias, “lo importante es seguir los consejos del pediatra y no hacer caso a las informaciones contradictorias que podamos recibir”. Obviamente, entiende que sus posiciones son más válidas que las de sus oponentes, en parte porque “los conocimientos científicos que poco a poco se van difundiendo hacen que tengamos las ideas más claras. Al niño se le debe dejar llorar cuando va dormir porque es normal que llore. Si se pilla la mano con una puerta, va a llorar y nos preocuparemos por ello. Cuando se le deja en la guardería toda madre sabe que el llanto del niño durará un par de horas y no por eso deja de llevarle allí. Y ninguno ha salido traumatizado”.

También para mayores
Estivill publica ahora Que no te quiten el sueño (Ed. Planeta), la prolongación de la obra que le dio a conocer, aplicando su fórmula a los adultos. Como era de esperar, los fundamentos en ambos casos son muy similares. Si en el caso de los niños trataba sobre todo de controlar el contexto mediante unas medidas destinadas a orientar las acciones paternales, ahora trata de cambiar el comportamiento de los propios adultos para que sean capaces de construir el entorno adecuado. Y más aún en momentos como este, cuando sufrimos muchas más presiones laborales y personales y nos dejamos llevar por la tiranía de las nuevas tecnologías. Como afirma el doctor catalán, “mucha gente utiliza el teléfono móvil justo antes de dormir o apaga el ordenador instantes antes de acostarse y esas actitudes causan el mal dormir en gran medida”.

Para cambiar la situación, afirma Estivill, hay una serie de medidas higiénicas que nos pueden ayudar a construir el ambiente necesario para permitir que el sueño llegue:

•Mantener unos horarios regulares para la hora de acostarnos y despertarnos.
•Procurar que nuestro dormitorio sea confortable y evitar tener aparatos electrónicos.
•No llevarse el trabajo a casa. Hay que utilizar el dormitorio para dormir y no para trabajar.
•Alimentarse adecuadamente, evitando cenas abundantes y tomando ensaladas, verduras o pastas.
•Evitar el ejercicio fuerte antes de acostarse.
•Evitar el consumo de sustancias estimulantes seis horas antes de irse a la cama
•Establecer horarios regulares para las actividades cotidianas.
•Seguir una rutina previa al acostarse que nos ayude a desconectar, como practicar yoga o tomar un baño caliente.
•En esas dos horas previas al sueño, hay que desconectar móviles y ordenadores.

Aun siguiendo estas reglas, hay casos en los que los problemas siguen apareciendo. Por ejemplo, hay personas que concilian el sueño pero que se despiertan agitados durante la noche. En esos casos, “hay que entender que esa clase de problemas no se pueden solucionar la misma noche y que, por lo tanto, lo mejor es salir de la cama e intentar relajarse para volvernos a dormir. Eso sí, sin encender el ordenador. Si nos quedamos en la cama, el esfuerzo que hagamos para conciliar el sueño se volverá un estímulo negativo, por lo que es mejor salir del dormitorio”.

Confiar en que las pastillas vayan a solucionar los problemas es un error, avisa Estivill. “Antes se las dábamos a la gente porque no teníamos conocimientos. Ahora sabemos lo que pasa, podemos dar un buen diagnóstico y dependiendo de la causa, tomar unas u otras medidas”.

[Via ElConfidencial]

Ampliar el plazo de una hipoteca: cuota más baja pero el doble de intereses

Desde el inicio de la crisis, muchos son los hipotecados con problemas que han solicitado una reestructuración de su hipoteca y muchos son también los bancos que han aceptado negociar con ellos una solución.

Desde el inicio de la crisis, muchos son los hipotecados con problemas que han solicitado una reestructuración de su hipoteca y muchos son también los bancos que han aceptado negociar con ellos una solución. Pero ¿hasta qué punto aumentar el plazo del préstamo ayuda al hipotecado?

Si por ejemplo, se renegocia una hipoteca de 150.000 euros a 20 años, con un tipo de interés de euríbor más 1%.

Ejemplo Hipoteca de 150.000 euro; a 20 años a Euribor + 1%

En la actualidad, a 20 años, la cuota a pagar es de 777 euros

A 30 años, la cuota a pagar sería de 574 euros (203 euros menos)

A 40 años, la cuota a pagar sería de 475 euros (302 euros menos)

A pesar de que el mes a mes sería mucho más llevadero, también es cierto que cada década que añadimos aumenta enormemente los intereses que pagaremos en total hasta lograr devolver los 150.000 euro; al banco:

En 20 años, habremos pagado al banco 36.688 euros en intereses

En 30 años, 56.854 euros (20.166 euros más)

En 40 años, 78.244 euros (41.556 euros más)

Si tenemos una hipoteca de 300.000 euros a 20 años a euribor + 1%

En la actualidad, a 20 años, la cuota a pagar es de 1.555 euros

A 30 años, la cuota a pagar sería de 1,149 euros (406 euros menos)

A 40 años, la cuota a pagar sería de 951 euros (604 euros menos)

Pero al final esta ampliación del plazo nos saldrá más cara, mucho más que en el ejemplo anterior ya que aquí la deuda es mayor y los intereses se multiplican:

En 20 años, habremos pagado al banco 73.376 euros en intereses

En 30 años, 113.708 € (40.332 euros más)

En 40 años, 156.488 € (83.112 euros más)

Estos cálculos dependerán también de la evolución del euríbor.

Así, optar por esta opción solo da ventajas al banco. Ya que si en un principio, el hipotecado ve aliviada su carga financiera, es el banco quién ingresa al final más intereses. Así, en las hipotecas medias, cada 10 años de ampliación de plazo puede conseguir que paguemos entre 100 y 150 euros menos al mes

En las hipotecas medias, cada 10 años de ampliación de plazo nos harán pagar unos 20.000 euros más de intereses totales.

En cuanto a los préstamos más caros, cada 10 años de prórroga nos ahorrará al mes entre 300 y 400 euros, pero cada década permitirá al banco ingresar 40.000 euros más.

[Via Finanzas]

Es lícito no pagar el sueldo si lo pactan empresa y empleados

En caso de que exista un acuerdo no unánime entre los trabajadores de una empresa y el empresario por el que se permita a ésta dejar de abonar los salarios cuando corresponde por motivos económicos, un trabajador disconforme no podrá alegar el incumplimiento reiterado de la empresa en su obligación de pago para pedir la extinción de la relación laboral y la correspondiente indemnización, idéntica a la del despido improcedente.

Lo recoge una sentencia del Tribunal Superior de Justicia de Murcia, con fecha de 16 de julio de 2012, de la que es ponente el magistrado De Domingo Martínez, y que cuenta con un voto particular que discrepa del criterio mantenido por la Sala de lo Social.

En concreto, se trata del caso de un empleado que, al contrario que del resto de la plantilla, y ante la insolvencia a la que se enfrentaba la empresa, pidió que se declarara la extinción de su relación laboral y el pago de la indemnización correspondiente a un despido improcedente, basándose para ello en la existencia de un «incumplimiento grave, reiterado y voluntario por parte de la empresa» en su deber de abonar los salarios, motivo que recoge el Estatuto de los Trabajadores (ET) como causa de disolución a voluntad del empleado.

Sin unanimidad
La sentencia, en contra de este criterio, asegura que «existió un acuerdo entre la empresa y los trabajadores para cobrar de forma fraccionada y conforme existieran ingresos», que se materializó realizando varias reuniones con los trabajadores y con su representante explicándoles la situación.

El fallo se basa también en la intención empresarial de pagar lo adeudado -al actor sólo se le debía un salario atrasado, una paga extra y un pago por convenio-, quedando probado, a su juicio, que «el retraso en el pago no sólo no es caprichoso, sino también negociado».

En contra de este planteamiento se posiciona el magistrado Alonso Saura, quien considera que, concedido un derecho individual para pedir la extinción contractual, «no cabe eliminarlo o suspenderlo salvo por acuerdo unánime de los trabajadores o en la forma legalmente prevista». Es decir, el trabajador individual «conserva tal derecho, que debe integrarse dentro de sus circunstancias particulares y su capacidad para percibir los salarios con continuos retrasos, en el seno de una relación laboral degradada, cuando no existe obligación de aguantar, quedando sometido a una situación precaria».

Voto particular
Así, en estos casos, aunque la empresa se encuentre en situación de concurso, existen unos retrasos en el pago que tienen «gravedad suficiente para constituir la causa de extinción del contrato de trabajo postulada al amparo de lo establecido en el Estatuto de los Trabajadores, puesto que son continuados, persistentes en el tiempo y cuantitativamente importantes desde el momento en que en 336 días alcanzaron un promedio de retraso de 11,20 días».

La empresa «tal vez hubiera podido motivar que se pusiera en marcha el sistema de expediente de regulación de empleo judicial a que se refiere el artículo 64 de la Ley Concursal (LC)».

Además, en el caso del número 10 del mismo artículo de la LC, «en el caso de resoluciones del contrato de trabajo planteadas por los trabajadores al amparo del artículo 50.1 b) del ET, únicamente cuando se superen los umbrales numéricos allí establecidos, las demandas de resolución de contrato planteadas por trabajadores después de la declaración del concurso tendrían la consideración de extinciones susceptibles de ser indemnizadas con 20 días por año». Pero si tales previsiones numéricas no se cumplen, la indemnización «sería la prevista en el propio artículo 50.2 del E».

[Via ElEconomista]

Un total de 1.500 alojamientos rurales han echado el cierre en lo que va de año

El turismo rural está de ‘capa caída’ como consecuencia de la debilidad de la demanda nacional, que solo en julio retrocedió un 15,6%, y que en lo que va de año ya se ha cobrado el cierre de unos 1.500 alojamientos rurales, de los cerca de 15.000 existentes en España.

En declaraciones a Europa Press, el director de la empresa mayorista de turismo rural y naturaleza ‘Factor Ocio’, Rafael Pintado, ha señalado que las expectativas de cara al mes de agosto no se han llegado a cumplir, con caídas de casi un 30% con respecto a hace un año.

Ante este panorama, según Pintado, cerca del 85% de los alojamientos asumirá la subida del IVA, del 8% al 10%, en sus propias cuentas con el objetivo de ‘mantener’ a una demanda interna de por sí «muerta».

«No tenemos la opción de subir los precios porque no hay demanda. Buscamos clientes con ofertas que llegan a estar por debajo de los costes, por lo que tenemos que asumir el incremento de cara a fin de año y, a lo mejor, en perpetuidad», ha lamentado.

El director de Comunicación de Toprural.com, Joseba Cortazar, indicó que esta subida supondrá, de media, un incremento de 34 céntimos por persona/noche en temporada alta.

Para Cortazar los últimos datos del INE sobre el sector van en «línea con lo que el turismo rural venía advirtiendo». «La demanda nacional, que es la que más peso tiene en las pernoctaciones, ha caído y el incremento de extranjeros no llega a compensar ese descenso», explicó.

[Via ElEconomista]

Cinco claves para hacer un buen uso de la tarjeta

Las cinco claves imprescindibles para saber elegir el tipo de tarjeta que mejor se adapta a cada perfil y hacer un buen uso de ella:

1. Principales diferencias entre las tarjetas de crédito y las de débito: Las tarjetas de crédito son un medio de pago que da acceso a una línea de crédito, mientras que las de débito permiten el acceso a una cuenta corriente. «Por esto mismo, las de crédito permiten realizar el pago y hacer disposiciones de efectivo aunque en la cuenta corriente no haya dinero en el momento de la transacción», señala Trinidad Pintos, responsable de Desarrollo de Negocio de Tarjetas de Citi. Pintos precisa que, en el caso de las tarjetas de crédito, el cargo de los importes dispuestos se hace varios días más tarde en la cuenta corriente y, en las de débito, el cargo se realiza de manera inmediata. Asimismo, las tarjetas de crédito permiten aplazar el pago y esto conlleva el pago de intereses.

2. Factores a tener en cuenta a la hora de elegir una tarjeta: Saber seleccionar qué tipo de tarjeta se adapta a las necesidades es clave. Normalmente, la prioridad suele ser que no tenga comisiones y que la cuenta permita domiciliar los pagos de determinados servicios. Asimismo, y tal y como explica Trinidad Pintos, en la situación actual los clientes valoran mucho aquellas tarjetas que les permiten controlar los gastos, que se adaptan a sus necesidades y que ofrecen flexibilidad de pago. «También se buscan tarjetas con seguridad frente al fraude y que ofrezcan descuentos o devolución de una parte de los gastos», añade. Por último, la responsable de Desarrollo de Negocio de Tarjetas de Citi explica que, en la temporada de vacaciones, es especialmente importante comprobar si la tarjeta cuenta con seguros gratuitos y consultar el coste del cambio de divisas.

3. Comisiones: Las tarjetas suelen conllevar el pago de una comisión de emisión, mantenimiento y renovación que, en líneas generales, supera los 30 euros anuales, mientras que la de mantenimiento de cuenta ronda los 30 o 40 euros al año. Asimismo, retirar efectivo en cajeros de otra entidad implica un coste adicional de alrededor de 0,60 euros y suele incrementarse en el caso de que la red sea diferente a la del propio banco. En este contexto, Pintos recuerda que la tarjeta de crédito Citi Oro no tiene cuota anual de mantenimiento.

4. Consejos para hacer un uso adecuado: Trinidad Pintos recomienda «mostrar el DNI al pagar y, si se pide, firmar el comprobante». «Al hacer una compra que requiera el número secreto o al sacar dinero de un cajero hay que asegurarse de tapar el teclado mientras se introduce, para que no lo puedan ver terceras personas, y hay que guardar todos los tickets de compra y contrastarlos con las operaciones reflejadas en el extracto», añade.

5. Cómo evitar un robo: No dejar la tarjeta a nadie y memorizar el número secreto son algunas de las recomendaciones más clásicas. Además, Pintos aconseja no usar como PIN números fáciles de adivinar como la fecha de nacimiento, números secuenciales o datos que aparezcan en documentos de uso frecuente.

[Via CincoDias]

Hacienda detecta zonas con un 75% de casas alquiladas sin declarar

La lucha contra el fraude fiscal está dando a Hacienda más fruto (recaudación) que las medidas de regularización de capitales: 6.400 millones de euros más por la vía de investigar en casa frente a los apenas 50 millones logrados por ‘aflorar’ y legalizar el dinero colocado y escondido fuera. La Agencia Tributaria ha encontrado una mina de información en las facturas de la luz y ha detectado en pocos meses 4.500 inmuebles alquilados sin declarar y áreas geográficas concretas donde estaba generalizado (hasta el 75% de los casos comprobados) la práctica de arrendar una vivienda sin pagar impuestos.

El éxito del empeño en las inspecciones de Hacienda es el único dato positivo, además de la mejora del balance exterior, de que puede presumir el Gobierno en materia económica y viene a compensar en parte la resistencia a la austeridad y el recorte que encuentra en las administraciones autonómicas. Además, abre una vía de mejora en el objetivo de recaudación fiscal cuando ha empezado a aplicarse la subida del IVA pero siguen bajando para las arcas públicas los ingresos por el resto de los impuestos.

La recaudación de la Agencia Tributaria vinculada con la prevención y lucha contra el fraude ha crecido un 16 por ciento entre enero y julio de este año con respecto al mismo periodo del ejercicio anterior y supera ya los 6.400 millones, según Hacienda. La mayor parte de esa cifra, exactamente 4.900 millones, suponen ingresos directos e inmediatos, otro dato fundamental para el Ministerio de Hacienda.

La Agencia Tributaria, único organismo del Estado que se ha salvado de los recortes de medios y personal, ha aumentado en un 10 por ciento sus ‘actuaciones’ y se ha volcado estos meses en el control de las declaraciones del IVA hasta revisar un 47 por ciento más de casos que en 2111. El fraude en ese impuesto es una obsesión para el titular de Hacienda, Cristóbal Montoro, que se resistió a subirlo durante el primer semestre del año hasta que las ‘recomendaciones’ de Bruselas y la continua bajada de recaudación obligaron al Gobierno a cambiar de idea. Montoro sostenía que si los españoles declararan el IVA como el resto de Europa no habría que subir los tipos. Los primeros datos oficiales empiezan a darle la razón.

En fuentes de Hacienda destacan que la clave el éxito ha sido aprovechar nuevas «fuentes de información»: convenios de intercambio con loa países que han dejado de ser paraísos fiscales (como Andorra o Panamá), información sobre titulares de cajas de seguridad que ha requerido a un total de 51 entidades financieras y, sobre todo, «explotación de los datos sobre consumo eléctrico».

La vía de las cajas de seguridad no ha hecho más que arrancar pero en los antiguos paraísos fiscales ya se ha pedido información sobre un total de 142 sociedades y 239 personas físicas. Y lo más productivo han resultado los datos de la empresas suministradoras de electricidad por la cantidad de oficinas, locales industriales y pisos en alquiler que para Hacienda estaban cerrados pero que consumían luz. La Agencia Tributaria ha investigado 4.500 inmuebles arrendados ‘sospechosos’ y en un 70 por ciento ha resultado que no pagaban impuestos. Además, los inspectores han detectado ‘áreas geográficas’ concretas donde la norma (hasta un 75 por ciento de casos) es no declarar los pisos en alquiler.

Hacienda, también con los datos de consumo de luz como pista, persigue un fraude que también parece muy extendido: declarar la segunda vivienda como habitual para desgravar. Según los datos de la Agencia Tributaria en estos meses ha indagado en 750 inmuebles en que no cuadraba el consumo de electricidad con su uso declarado y en la mayoría de los casos, hasta un setenta por ciento, Hacienda resultaba defraudada.

[Via ElConfidencial]

«La inflación reducirá a la mitad una pensión de 1.000 euros»

El Instituto de ahorro y pensiones de Aviva recuerda la importancia de introducir una cultura de ahorro en la sociedad de cara a la jubilación.

«Hay que pensar en el futuro desde ahora mismo». Ese es el mensaje que pretenden transmitir Ignacio Izquierdo, consejero delegado de Aviva en España y José Antonio Herce, socio director de Analistas Financieros Internacionales. «Guardarse 50 euros cada mes, puede marcar una diferencia dentro de 40 años», explica Izquierdo.

Recuerdan que dentro de 50 años la pirámide de población estará invertida y que es importante pensar en una planificación financiera para la jubilación ya que «cuanto antes se comience a pensar en ella, menor será el esfuerzo ahorrador a realizar».

La situación actual ha demostrado que «el Estado no va a rescatar a nadie» de un problema que «uno mismo no ha sabido resolver». Cada ciudadano debe salvarse a sí mismo, tomando las decisiones de ahorro oportunas con la adecuada anticipación.

Herce e Izquierdo creen que hace falta «alfabetizar a la población en finanzas» para que sean conscientes de la realidad que se les viene encima. «Se trata de que el ciudadano tome consciencia de lo que debe hacer en el futuro».

[Via Finanzas]

¿Tu hijo consume drogas? Tres formas de enterarte antes de que sea tarde

Según la última encuesta del Observatorio Español sobre Drogas, uno de cada cuatro estudiantes españoles de entre 14 y 18 años ha consumido cannabis en el último año. Los datos sobre alcohol no son mejores: el 58,8 % se ha emborrachado. No son cifras que deban tomarse a la ligera. Antonio J. Molina, Director del Centro de Formación y Estudios de la Asociación Proyecto Hombre, cree que muchos jóvenes consumen alcohol o cannabis a diario y las familias no son conscientes de hasta qué punto esto puede ser un problema: “El consumo de drogas se ha banalizado bastante. Los padres no deben llevarse las manos a la cabeza si ven que su hijo consume drogas, pero tampoco tienen que pensar que no pasa nada”.

La familia y los profesores son las principales vías por las que los jóvenes reciben información veraz sobre las drogas. Hace mucho tiempo que el consumo de sustancias psicotrópicas no es sólo característico de sectores marginales, ni conlleva un estigma social. El joven con problemas de adicción presenta un perfil normalizado y su problema pasa desapercibido hasta que se agrava. En 2011, un 75,2% de los jóvenes atendidos por Proyecto Hombre trabajaba o estudiaba, y el 91,3% vivía con ambos padres o con un progenitor.

Identificando el problema
Hay muchas formas de saber si un adolescente está consumiendo drogas, y es normal que los adolescentes levanten sospechas. En opinión de Molina, el adolescente por definición es rebelde y es normal que haga un uso experimental de sustancias, pero si los problemas relacionados con el consumo se acumulan, los padres deberían empezar a preocuparse y abordar el problema.

La Asociación Proyecto Hombre ha publicado unas claves para saber cuando un adolescente está tomando drogas. Molina recomienda a los padres tomar medidas cuando vean que estos factores se acumulan. Hay tres indicadores de consumo:

Fisiológicos: olor a alcohol, aliento a tabaco, pupilas excesivamente dilatadas o contraídas, enrojecimiento e hinchazón o irritación de los ojos.

Comportamentales: alteración del sueño, hábitos de alimentación, desorden de horarios y no hacer las tareas de casa o del colegio.

Emocionales: irritabilidad, aplanamiento emocional, agresividad o aislamiento.

Cómo abordar el problema
“Si se identifican estos factores”, explica Molina, “lo primero que hay que hacer es sentarse y hablar con los hijos. Los padres deben antes informarse bien y estar preparados para la situación. Se debe ser firme, pero tratar el tema con afecto, con la intención de ayudar”. No hay que dormirse en los laureles. Según explica el especialista, si se identifica el problema hay que actuar lo más rápido posible, pues se corre el riesgo de que el problema se agrande y los peligros, emocionales y de salud, sean mayores.

Es muy importante la manera en que los padres aborden el problema con sus hijos. La adolescencia es una edad difícil y ser sensible tienen mucha importancia. Molina recomienda, ante todo, “evitar el enfrentamiento y huir de los dramas y el alarmismo”.

Las adicciones acarrean problemas en la edad adulta
“Los adolescentes no se dan cuenta de hasta qué punto el consumo de drogas puede convertirse en un problema”, explica Molina. Los padres, no obstante, deberían ser conscientes. “Si un joven no tiene un aprendizaje emocional correcto porque está condicionado por el alcohol y el cannabis, luego de adulto no tendrá un estado emocional maduro”. Tal como explica el especialista, “los jóvenes deben aprender a resolver los problemas sin la necesidad de apoyarse en las drogas”. Para lograr esto las familias deben permanecer atentas, proporcionando información y apoyo a los hijos.

[Via ElConfidencial]

Compre pisos por la cuarta parte de su valor y cobre un alquiler del 7%

Supongo que al leer este titular muchos se preguntarán si no estaré haciéndoles una promesa electoral. Juzguen si vale la pena profundizar en el tema:

El mercado de renta fija es uno de los grandes desconocidos en España. En nuestro país desembarcaron entidades foráneas al olor de la posible entrada (luego confirmada) de España en la unión monetaria y beneficiarse así de la contundente bajada de tipos de interés (el bono a 10 años paso del 12-14% hasta el 3-4%). Una vez hecho el negocio, algunas de ellas abandonaron estos reales, mientras nuestras empresas empezaban a internacionalizarse en esta materia y a endeudarse más.

Allí se forjaron muchos profesionales que tuvieron que buscarse alternativas y que hoy son profundos conocedores de un mercado que, frecuentemente, anticipa los movimientos bursátiles como se demostró en la crisis de Lehman y lo viene haciendo también estos días en nuestro país.

Uno de tantos activos -además de la subordinadas, preferentes, convertibles- sobre los que existe un gran desconocimiento son las titulizaciones.

¿Qué es una titulización?
Las titulizaciones españolas se construyen realizando una venta “total” de los préstamos objeto de titulización a un vehículo creado ad hoc por una sociedad gestora de fondos de titulización. Esos préstamos titulizados son el colateral que respalda los bonos de titulización que se emiten.

¿Por qué nadie quiere las titulizaciones españolas?
Muchos creen que las titulizaciones son las causantes de la crisis al permitir el crecimiento desmesurado de los balances bancarios. Y si bien ello es cierto, habría que preguntarse por la responsabilidad de los compradores de bonos de titulizacion -muchas grandes instituciones se peleaban por ellas, sin análisis previo de las mismas- de los emisores y de los supervisores.

La ley del péndulo y el deterioro socioeconómico de nuestro país han hecho que actualmente la marca España, y por añadidura sus titulizaciones, no se quiera y muchos inversores quieran quitársela de encima, entre otras cosas porque no saben lo que compraron, ni saben valorarlas. Las agencias de calificación han colaborado en esta tarea bajándoles el rating y forzando a determinados fondos a venderlas.

Las entidades financieras no pueden mantenerlas en cartera por el consumo desmesurado de recursos propios que impone la normativa actual y la necesidad de incrementar capital. Tampoco la CNMV y otras autoridades financieras ven con buenos ojos esta clase de productos (aunque algunos tramos sean AAA) y no permiten la constitución de fondos de inversión, cuyo subyacente es estos productos, dada su iliquidez y las dificultades de valoración (café para todos).

Todo ello provoca que surjan oportunidades muy atractivas para comprar este tipo de activos, siempre en base a una modelización y análisis previo de la situación y comportamiento del fondo de titulización, análisis de los triggers (amortización y diferimiento de intereses) de los distintos tramos.

No hay dos titulizaciones idénticas, así que se requiere un análisis exhaustivo de cada una de ellas, solo al alcance de los originadores o de superespecialistas. No es de extrañar que profesionales del sector hayan invertido gran parte de su patrimonio en este tipo de producto.

Los préstamos (¡ojo al tipo! primera vivienda, pymes, consumo) se titulizan en varios tramos, que pagan intereses en función de su subordinación (lógicamente a mayor preferencia en el cobro de intereses y/o principal, menor tipo de interés) y en un fondo de reserva, que es de lo primero que se tira cuando hay impagados.

Las titulizaciones más buscadas en nuestro país son las hipotecarias (en España la tasa de mora de las hipotecas de primera vivienda asciende al 3% contra el 10% aproximada del total) y para analizarlas se parte de un cuadro macroeconómico con tres alternativas (neutral, optimista, pesimista), que hace hincapié, principalmente, en la tasa de paro, en la posible evolución de la mora, las posibilidades de recuperación de dichos préstamos, la evolución tipo de interés, tasas de prepago.

Los cambios fiscales y la política de los diferentes gobiernos también influyen indirectamente en las titulizaciones. Por ello, algunos anticipan una mejora, aunque sea temporal, en las titulizaciones de pymes -dado el pago a proveedores- y un cierto respiro en los últimos meses en el mercado de la vivienda por la desaparición de las desgravaciones.

La emisión de titulizaciones dejaron de salir al mercado en el 2007, por lo que no es difícil suponer que los últimos préstamos titulizados fueron los de 2006 y, por tanto, que no es aventurado decir que el préstamo vivo sobre el valor de tasación (LTV) es inferior al 70%.

Por otra parte, el exceso de spread entre el tipo del préstamo (sobre todo si los prestamos van referenciados al IRPH de bancos y cajas ) y el que pagan los bonos (euribor mas un pequeño diferencial) supone un tanto por ciento de subordinación adicional a los tramos de mayor riesgo.

La normativa hace que los fondos de titulizacion han vaciado muchos fondos de reserva, pero durante los próximos trimestres o incluso años, entrará liquidez a los fondos generada por las recuperaciones obtenidas en esos préstamos fallidos “dotados” al 100% y por los pisos adjudicados. El reconocimiento del valor de dichos préstamos o viviendas solo se produce cuando se recupera el préstamo o por la venta de vivienda.

Al comprar los títulos con un descuento tan elevado respecto al 100% y cobrar un cupón sobre el nominal, la rentabilidad directa por cupones se dispara, además de tener un potencial de subida a vencimiento o antes si el mercado comienza a mejorar de forma importante.

Además, estos títulos pagan cupones flotantes en función del índice Euribor 3 meses. Los tipos de interés, ahora mismo, se sitúan cerca de mínimos históricos debido a la crisis económica. Razonablemente deberían tender a repuntar en el tiempo, con lo que la rentabilidad de la inversión todavía sería más elevada.

La posibilidad de lanzamiento de tender offer (oferta de compra por encima del mercado secundario) por parte de la entidad financiera originadora de los préstamos para generar resultados tampoco se puede descartar. Lo han hecho en los últimos meses en Santander y BBVA.

Para mí, el mayor inconveniente de este producto es su iliquidez y que los supuestos tanto macro como micro que hacemos para valorar la emisión evolucione hacia el peor de los escenarios.

Personalmente prefiero invertir mi parte de renta fija aquí antes que en deuda estatal. ¿Ustedes qué opinan?

PD: mi comunidad acaba de crear un registro para controlar las facturas en el cajón porque que no se sabe ni lo que se debe y por eso se miente. Menos mal que al conseller Vela, toda una vida ocupando puestos relevantes en la administración, se le supone conocimientos contables. Mariano cada vez te pareces más a Zapatero y si quieres que la gente confíe en ti, actúa al menos en la situación de tu partido y pregúntate por qué casi un tercio de tus diputados autonómicos está implicado en casos de corrupción. Sánchez Gordillo es sólo un aprendiz de tercera de lo que sucede por aquí.

[Via Cotizalia]