Los bancos vuelven a batallar por la captación de hipotecas

Los créditos para vivienda suben por primera vez en dos años

Quizá tímidamente, pero ya de forma apreciable, la banca ha vuelto a abrir el grifo del crédito hipotecario, incluso algunas entidades se han propuesto, con campañas más o menos agresivas, robar clientes a la competencia. «Comenzamos a ver nuevas ofertas lanzadas por entidades importantes, pero también los brokers empiezan a moverse», cuenta Francisco García Peñalver, director del portal especializado en la comparación de hipotecas. La visión generalista de esta firma de internet coincide con la experiencia individual de las entidades financieras.
«En los últimos tres o cuatro meses se ha reactivado la demanda», comenta Ramon Gras, director de Banca Minorista del Banc Sabadell. En el caso de la entidad vallesana la mejora viene motivada por la presión ejercida sobre los promotores: «Les hemos pedido que hagan un esfuerzo con los precios y nosotros también lo hemos hecho para volver a dar hipotecas», comenta Gras.
En el fondo de este cambio de actitud se encuentra la necesidad del sector de reactivar el negocio tras meses de escasa actividad. «Los bancos tienen que dar crédito para poder sobrevivir porque ese es su negocio», cuenta García Peñalver.
El cambio de actitud de las empresas comienza a notarse en las estadísticas. El número de hipotecas constituidas sobre viviendas ascendió a 52.043 el pasado mes de noviembre, con un incremento del 1,8% respecto a hace un año y un descenso del 0,7% sobre octubre, según la estadística de hipotecas del Instituto Nacional de Estadística (INE). Es la primera vez en más de dos años que aumenta el número de viviendas hipotecadas después de una racha de 28 meses consecutivos registrando descensos interanuales.
«La línea de negocio de hipotecas en el 2009 ha experimentado un ligero crecimiento, pequeño pero significativo en el entorno de mercado en el que nos hemos movido», dice Werner Zippod, director general de Hipotecas de ING Direct, otra de las entidades que ha mejorado su oferta, como lo ha hecho también La Caixa, con el próposito directo de robarle clientes a la competencia con su hipoteca rompesuelos, a tipo fijo y sin gastos de subrogación.

La confianza de los empresarios sube a niveles de hace año y medio

El Indicador de Confianza Empresarial (ICE) que elabora el Consejo Superior de Cámaras de Comercio mejoró cinco puntos en noviembre respecto a octubre y, aunque permanece en tasas negativas (de -16,8 puntos), ha recuperado el nivel de mediados del 2008. Este alza se debe a una mejor percepción de la actual situación de su actividad y de sus expectativas para los próximos meses. Además, los empresarios también juzgan mejor su actual situación. La mayoría opina que su cifra de negocios se mantendrá «estable» en el primer trimestre del 2010 y ocho de cada diez prevén continuar con el mismo número de trabajadores.

Las aseguradores esquivan la crisis gracias a los seguros de vida

El sector del seguro ingresó 59.884 millones de euros por primas en el ejercicio 2009, lo que supone un incremento del 1,2% en relación al año anterior, según los datos presentados hoy por la Asociación Empresarial del Seguro (Unespa), para la que esta evolución «sabe a gloria» en un entorno de recesión, deterioro que se ha cebado en el segmento del automóvil pero que ha podido ser compensado por el mayor volumen de dinero gestionado en los de vida. Además, con vistas al futuro, ha augurado que podría alcanzar el 2% en 2010.
La presidenta de Unespa, Pilar González de Frutos, ha especificado que las previsiones para el próximo año son «más un deseo que una realidad», ya que 2010 «no será nada fácil», si bien se ha alegrado de haber errado en las predicciones que hizo a principios del año pasado en las que no descartaba un descenso de las primas.

Tras reconocer que el seguro ha atravesado años mejores, ha incidido en que si se compara su evolución con la del entorno, «hay que estar orgullosos» de lo logrado en 2009, gracias, en parte, a que el seguro es un sector financiero ajeno al que tuvo la culpa de la crisis financiera internacional.

Sobre el aumento de los recursos gestionados por las aseguradoras, González de Frutos ha vinculado este fenómeno a la intensificación del ahorro, que ha aumentado hasta cotas desconocidas, de los que ya guardaban su dinero, o a la movilización de éste desde productos financieros sin garantía hacia el seguro.

Por segmentos, el seguro de vida cerró el ejercicio con un aumento en el ahorro gestionado del 5,8%, con una cuantía de 143.796 millones de euros, gracias a la mayor confianza de los inversores hacia productos asegurados. En 2010, podría crecer entre un 7% y un 8%, ha pronosticado.

Dentro de los seguros generales (o de no vida), 2009 cerró con un descenso del 2,6% causado principalmente por el peso del seguro de autos. El seguro del automóvil, directamente relacionado con la evolución del sector, atenuó su caída en el cuarto trimestre y terminó con un descenso del 5,4%.

Los otros dos grandes ramos de seguros generales, salud y multirriesgos, cerraron el ejercicio con crecimientos del 1,5% y del 3,1%, respectivamente. El parón del sector inmobiliario también afectó negativamente a los seguros de hogar y de vida-riesgo, precisó la presidenta de la patronal.

El 24% de las operaciones de inversión en 2009 han correspondido a adjudicaciones por parte de entidades financieras

Mercado de oficinas de Barcelona:
El volumen de inversión alcanzó los 544 millones de euros a lo largo del año pasado, un 16% menos que en 2008 y volviendo a cifras de 2005

La demanda de oficinas en alquiler de menos de 500 m² ha sido la más activa en el cuarto trimestre de 2009

De acuerdo con últimos datos de la consultora inmobiliaria Jones Lang LaSalle sobre el mercado de oficinas de Barcelona para el cuarto trimestre de 2009, el volumen de inversión alcanzó los 544 millones de euros en 2009, lo que supone casi un 16% menos que en 2008, alcanzando cifras del año 2005.

Se han contabilizado un total de 21 transacciones en 2009 con un volumen medio de 26 millones de euros. De los 544 millones de euros totales, el 54% han correspondido a operaciones de inversión tradicional, el 24% a adjudicaciones por parte de entidades financieras y el 22% restante a operaciones sale & leaseback.

Las rentabilidades se han mantenido estables en todas las zonas este último trimestre del año debido a la evolución de las rentas de mercado, situándose en Zona Prime en el 6,25%, en la zona CBD en el rango 6,50-7,00%, en la zona Secundaria en 7,00-7,75% y en Periferia en el 8,00-8,75%, respectivamente.

Según Xavier Cotet, director adjunto de inversión oficinas de Jones Lang LaSalle en Barcelona comentó al respecto: “Existe presión compradora tanto por parte de los inversores privados, que ya disponen de liquidez, como por parte de los fondos que pese a su cautela comprarán si apareciera el activo ideal a las rentabilidades requeridas”.

En cuanto a la demanda de edificios de oficinas en inversión en Barcelona, los inversores privados han sido los protagonistas de 2009. Sin embargo, han tenido escasas oportunidades para invertir en aquellos activos que deseaban: céntricos, rentas seguras, sin necesidad de gestión, con un volumen medio de 20 millones euros y sin problemas de financiación.

Por lo que respecta a los fondos, se han mantenido extremadamente cautos, pese a disponer de capital y estar activamente analizando el mercado. Tan sólo han participado en la compra de un activo de volumen considerable (la compra de Deka de Plaza Cataluña 5 a BBVA en el mes de febrero).

Si hablamos de la oferta, muy pocos activos cumplen con los requisitos solicitados por los inversores. Se especulaba con la importancia de la banca como agente dinamizador del mercado al esperarse que muchos de los activos recayesen en sus manos, pero en 2009 los grandes propietarios han conseguido refinanciar su deuda y la gran mayoría de los que atravesaban problemas han mantenido los activos alquilados en sus carteras.

Los inversores de gran volumen se encuentran con problemas con la financiación. Las entidades bancarias analizan operaciones de inversión, pero están siendo extremadamente conservadoras y exigentes, sobre todo en las garantías de solvencia de los inquilinos de los edificios.

En cuanto a la tendencia para 2010, a principios de este año es probable que se vean cómo se cierran operaciones iniciadas en 2009. No obstante, la situación general del año será muy similar a la de 2009, sobre todo en la escasez en el número de transacciones.

“Habrá que estar muy atentos a la evolución de las rentas en 2010, ya que se presenta como la variable clave para el inversor. Si esperamos que el ciclo bajista termine en 2010, puede ser interesante la adquisición de edificios con revisiones a medio plazo siempre y cuando los activos se adquieran hoy a las rentabilidades y rentas actuales”, añadió Cotet.

Mercado de alquiler

De acuerdo con últimos datos de Jones Lang LaSalle sobre el mercado de alquiler de oficinas de Barcelona, el descenso medio de rentas en el año 2009 ha sido del 17,2%. La zona de Periferia es la que sufrido un mayor descenso (un 21,65%), debido básicamente a la entrega de multitud de proyectos de oficinas. La zona de Secundaria, por su parte, ha resistido mejor con descensos del 14,7%.

“Pese a la situación económica global y la escasez de demanda de oficinas comparada con otros periodos, el mercado de Barcelona vuelve a mostrar que sus fluctuaciones en cuanto a rentas no son muy extremas, ni en épocas de crisis a la baja ni en épocas de bonanza económica al alza. La mayoría de propietarios, asumiendo la nueva realidad del mercado, ya aplican fórmulas imaginativas para atraer a la demanda, estrategia que continuarán el año próximo”, señaló Jordi Toboso, director de Jones Lang LaSalle Cataluña.

En cuanto a la oferta, la tasa media de disponibilidad en el cuarto trimestre de 2009 ha aumentado un punto, situándose en el 11,06%. La tasa de la zona Prime es ya superior a la zona CBD, superando la barrera del 5%. Se han entregado casi 22.000 m², la mayoría de ellos en la Periferia. Esta superficie, unida a la entregada el resto del año, suma 247.000 m² de oficinas que han salido al mercado en 2009, el 85% de ellos especulativos y el resto destinados a ocupación propia.

“Para 2010, prevemos que se entreguen proyectos de oficinas que suman 241.000 m², el 64% en libre comercialización y el resto ya comprometidos para sedes de compañías. Entre los inmuebles más destacados que se entregarán, destaca el proyecto de D38, situado en el Paseo de la Zona Franca y propiedad de Gesmadrid”, agregó Toboso.

Con respecto a la demanda, en el último trimestre del año se ha mostrado más activa de lo habitual, especialmente la de menos de 500 m². Se han firmado un total de 126 operaciones, con una superficie media cercana a los 480 m². En 2009 la demanda de mediano y pequeño metraje ha mostrado interés en ubicarse en edificios modernos en las nuevas zonas de negocio, pero finalmente han acabado situando sus oficinas en el centro porque no han encontrado espacios pequeños adaptados a sus necesidades en esas nuevas zonas.

El volumen de contratación alcanzado en 2009 ha sido casi de 213.000 m², un 32% menos que en 2008 y alcanzando cifras similares que se dieron en 2003. El último trimestre de 2009 fue muy similar al del año anterior, con una contratación de 67.000 m². En 2009 las nuevas áreas de negocio han acogido el 37% de la superficie firmada, seguida de la zona CBD con el 32%, la Periferia con el 18% y la zona Prime con el 13%.

La tendencia para 2010 con respecto al nivel contratación es muy similar a lo visto en 2009. En cuanto a las rentas, continuarán con un ligero descenso próximo al 10%, sobre todo en la primera mitad del año. La oferta de edificios de oficinas en régimen especulativo que se entregará en 2010 es limitada y por ello no se espera que las tasas de disponibilidad se disparen demasiado. Aún así, zonas como Prime verán aumentada su tasa de disponibilidad, sobre todo por la posible liberación de espacios. La demanda continuará siendo la clave del mercado y se espera su reactivación para mediados de año.

El boom de los mercados emergentes

Uno de los aspectos que preocupa cada vez más a los inversores occidentales es que los países emergentes viven en una burbuja que podría estallar en el momento que surja un problema en el mundo desarrollado.

Podría tratarse de Grecia o de otro caballo de Troya dentro de los muros del BRIC. No hay duda de que las acciones de las economías emergentes parecen vulnerables. A unas 2,2 veces su valor en libros, según Morgan Stanley, cotizan al doble de su media histórica, aunque, a 18 veces los beneficios, el valor está próximo al promedio de los últimos 15 años.

Las perspectivas de la deuda son menos claras. Hasta ahora, los bonos de los mercados emergentes han capeado el temporal del deterioro de la solvencia del mundo desarrollado con bastante resistencia. En los últimos doce meses, los bonos de EEUU han acarreado unas pérdidas a los inversores del 6%, mientras que la deuda de los mercados emergentes ha acumulado unas ganancias del 26%.

Esa diferencia tiene su lógica, dado que es en el mundo desarrollado, y no en las economías emergentes, donde aumenta la deuda pública. De hecho, según la evolución de las CDS (seguros contra el riesgo de impago), Brasil, Polonia y México son ahora mismo prestatarios menos arriesgados que Grecia, Portugal e Irlanda. Este hecho se explica en parte por motivos geográficos.

Según Citi, el mayor aumento del riesgo en los países desarrollados se ha producido en las economías periféricas con graves problemas presupuestarios como Grecia, España o California. Además, las dificultades de Grecia podrían extenderse a sus vecinos de los Balcanes, dado que los bancos griegos controlan una cuarta parte de los de Rumanía y Bulgaria.

No obstante, esto no representa una amenaza sistémica. Es mucho más inquietante que el riesgo de impago aumente en las economías desarrolladas centrales como EEUU y Alemania. Sin embargo, no parece que vaya a producirse un cambio drástico del riesgo de impago en EEUU por un aumento inesperado de su déficit presupuestario. Por otro lado, una política monetaria mucho más ajustada podría provocar los mismos efectos.

No obstante, dado que los tipos de interés de EEUU y la eurozona son negativos en términos reales, no parece probable que los flujos de capital a los países emergentes vayan a reducirse a corto plazo. Por el momento, la burbuja podría seguir aumentando.

Un plan para todos

Las medianas constructoras integradas en la Asociación Nacional de Constructores Independientes (Anci) han solicitado al Ministerio de Fomento que su plan extraordinario de inversión en infraestructuras de 15.000 millones de euros ‘ayude a todas las empresas y no sólo a las grandes’.
La patronal demanda que el plan, que se abordará en colaboración con la iniciativa privada, cuente para ello con nuevos criterios de licitación y adjudicación ‘más equilibrados’.

Así se lo transmitió el presidente de Anci, Jaime Lamo de Espinosa, al ministro de Fomento, José Blanco, durante el acto de entrega de los premio que la patronal concede anualmente a tesis doctorales, informó hoy la asociación.

De su lado, Blanco en su intervención, aseguró que el plan requerirá un ‘compromiso anual de recursos del Estado relativamente pequeño’.

La financiación de los proyectos se adelantará por parte de la iniciativa privada a través de contratos de concesión, mientras que Fomento garantizará que los proyectos encajen en los criterios de financiación actuales, asegurando que los riesgos que asuman las constructoras sean ‘definidos y previsibles’.

‘Los agentes privados aportarán los recursos necesarios para abordar proyectos financiables, asumiendo riesgos de disponibilidad y construcción que serán definidos de forma previsible. Por su parte, el Estado abonará las inversiones en el largo plazo con un compromiso anual de recursos relativamente pequeño’, explicó Blanco.

El plan extraordinario de infraestructuras, que Blanco prevé presentar ‘pronto’, una vez que cierre la batería de proyectos y los acuerdos de financiación con el BEI, el ICO y la banca comercial, será adicional a la inversión de 19.000 millones de euros prevista por Fomento para 2010 en los Presupuestos Generales del Estado.

Fomento confía en que el plan no compute en déficit al ser financiado mediante el sistema concesional. Según indican en fuentes del sector, Fomento busca que el BEI aporte alrededor del 50% de la financiación, el ICO otro 20% y el 30% restante se reparta entre las empresas privadas y la banca comercial.

Perfil de los ayuntamientos más morosos de España: andaluz y de izquierdas

De los quince municipios que más deben a la Seguridad Social, doce están gobernados por la izquierda -diez por el PSOE-. Sólo uno de ellos está gobernado por el PP. De los quince, doce son andaluces y la mitad pertenecen a la provincia de Cádiz.
Si elegimos los diez municipios más morosos de España con las arcas solidarias de la Seguridad Social, 9 son de izquierdas y uno, nacionalista. Cinco ayuntamientos andaluces suponían nada menos que el 56% de la deuda total de los municipios españoles a la Seguridad Social y, de ellos, todos tienen gobierno de izquierdas y 4 son gobernados por el PSOE. Vea el documento de la Seguridad Social.

Los quince municipios que más deben a la Seguridad Social:

LOS BARRIOS (Cádiz): 27,5 millones de euros (PSOE)
BARBATE (Cádiz): 26,1 millones de euros (PSOE)
TARIFA (Cádiz): 17,3 millones de euros (PSOE)
MANILVA (Málaga): 16,0 millones de euros (IU)
JEREZ DE LA FRONTERA (Cádiz): 7,8 millones de euros (PSOE)
GUIA(Las Palmas): 6,1 millones de euros (COALICIÓN CANARIA)
HUEVAR(Sevilla): 4,8 millones de euros (PSOE)
VILLAMARTIN (Cádiz): 3,8 millones de euros (PSOE)
ESPERA (Cádiz): 2,9 millones de euros (PSOE)
VALVERDE DEL CAMINO (Huelva): 2,1 millones de euros (PSOE)
LA PUERTA DE SEGURA (Jaén): 2 millones de euros (PSOE)
PLASENZUELA (Cáceres): 1,6 millones de euros (PSOE)
JODAR (Jaén): 1,5 millones de euros (IU)
ORCERA (Jaén): 1,2 millones de euros (PP)
COLLADO VILLALBA (Madrid): 1,1 millones de euros (PSOE)

Los datos se han conocido por la respuesta que el Gobierno, vía director general de la Tesorería de la Seguridad Social, Octavio Granado, ha dado a los parlamentarios del PP Tomás Burgos y José Ignacio Echániz.

Varios municipios andaluces acaparan más del 80% de la deuda total que los ayuntamientos españoles tiene contraída con la Seguridad Social que ascendía a finales del mes de agosto pasado a 140 millones de euros. La pregunta es por qué tantos municipios deudores en Andalucía y por qué tantos municipios deudores están gobernados por la izquierda.

La subida del IRPF reduce el poder de compra a 1,4 millones de pensionistas

Cerca de 1,4 millones de pensionistas están comprobando estos días que a final de mes van a cobrar menos que en diciembre pasado a pesar de la subida del 1% de la actualización de la prestación. La respuesta hay que buscarla en la supresión de la deducción fiscal de los 400 euros para las rentas de trabajo que entra en vigor en este mes.

Se trata de la subida de impuestos más importante de la Historia ya que el Gobierno pretende recaudar más de 5.000 millones de euros. La deducción de los 400 euros fue la promesa decisiva de Zapatero para ganar las elecciones en 2008.

En su conjunto, esta supresión afectará a más de 11 millones de trabajadores y jubilados, que verán reducida su nómina a fin de mes a causa del aumento de las retenciones fiscales a cuenta del IRPF.

Las delegaciones de Hacienda, de Trabajo y las dependencias de la Seguridad Social y de los sindicatos se han anegado estos días de consultas de los pensionistas tras recibir una carta del ministro de Trabajo que les comunicaba la cuantía de su pensión en 2010. Para su sorpresa, a pesar del incremento del 1% de la pensión a cuenta del IPC de este año, las cuantías netas son inferiores al mes pasado.

Es el ejemplo de J. L., un pensionista al que hace un año Celestino Corbacho le comunicó también por carta que iba a cobrar a partir de enero 1.062 euros una vez aplicada la revalorización general de entonces (2%, es decir, 20,82 euros), más una compensación por la desviación de la inflación en 2008. Se le efectuó entonces una retención por IRPF del 4,3% y cobró en neto 1.016 euros al mes.

Sin embargo, ahora, un año después su pensión bruta se queda en 1.072 euros tras la revalorización del 1%. Y, después de la supresión de los 400 euros anuales, la retención fiscal que le resulta es del 6,8%. Con ello, la paga neta al mes se reduce en 17 euros. Por tanto, en líquido cobrará al mes 999 euros frente a los 1.016 de diciembre. Además, se tiene que olvidar de la paga de compensación (el Gobierno la catalogó de paga extraordinaria) que se recibía en enero porque la subida de su pensión en 2009 fue superior al IPC registrado.

De cualquier forma, la cifra del millón y medio largo de pensionistas afectados es importante porque se trata de la mayor de los que podían aplicarse esta deducción al tener cuota suficiente de 400 euros. Y hay al menos otros 2,4 millones que se deducían por debajo de esa cifra al no disponer de cuota suficiente por obtener unos ingresos más bajos. Ahora, la deducción se mantiene para esos tramos bajos, pero la fórmula progresiva por la que ha optado el Gobierno reducirá aún más la cantidad que ahora recibían.

La mayor parte de los jubilados, unos 4,8 millones, no recibía nada porque no paga impuestos por el juego de las deducciones.

En general, por tramos de renta, la supresión de la deducción de los 400 euros es para todas las nóminas de asalariados y pensionistas por encima de 12.096,26 euros (bases imponibles de hasta 8.000 euros). Pero los que estén entre 12.096,27 y 15.645,49 euros (bases imponibles entre 8.000 y 12.000 euros) podrán optar a esa deducción progresiva (de 1 a 399 euros). Los que ganen menos de 8.000 euros no podrán disfrutar de la deducción porque no disponían de ella al no pagar impuestos.

El aumento de la retenciones será de 33,33 euros mensuales por cada nómina que tenía derecho a los 400 euros en su totalidad si cobra en 12 pagas o de 28,57 euros si es 14 mensualidades.

Por tanto, la actualización de las retenciones se comerán la subida salarial de este año. Esto quiere decir que cuando más necesita la economía que se active el consumo, los trabajadores tendrán pérdida neta de poder adquisitivo. Y además, en julio sube el IVA.

Un jubilado que ingresaba en diciembre 1.016 euros netos cobrará en enero 999

¿Cómo y cuándo han salido los países europeos de la recesión?

La economía española ha registrado cierta mejoría pero no registrará tasas positivas hasta la segunda parte del año.
Europa ha sufrido la peor recesión desde la Segunda Guerra Mundial. Las cifras han hecho que los gráficos que reflejan la evolución del PIB hayan arrojado un balance de caída libre. La locomotora europea, Alemania, vio como su economía se contrajo un 5%, mientras que la economía europea se contraerá un 4% en 2009 y un 0,3% en 2010. A pesar de que las previsiones para España son algo mejores, nuestro país el el único que ha comenzado el nuevo ejercicio en recesión.
Dinamarca fue el primer país que entró en recesión allá por 2008, cuando apenas llevábamos unos meses de crisis internacional. La economía danesa sólo registró un decrecimiento de su PIB durante dos trimestres, ya que en el tercero, registró un crecimiento del 0,6%. Esto fue posible a que el consumo privado creció un 0,3%.

En verano del año pasado, las dos grandes economías de Europa, Francia y Alemania, sorprendieron a los economistas al experimentar un crecimiento del 0,3% en el segundo trimestre. Ambos crecimientos se sustentaron en dos pilares. Por un lado, el consumo privado y el aumento del gasto público promovido por sus respectivos gobiernos.

Las dos locomotoras de Europa hicieron que el conjunto de los socios comunitarios y la zona euro salieran de la recesión. Así, el PIB de la zona euro creció un 0,4% en el tercer trimestre del año respecto al periodo anterior, mientras que la Europa de los 27 lo hizo un 0,2%. Alemania y Francia lo hicieron posible. Ambos países registraron su segundo trimestre consecutivo de crecimiento. El PIB francés avanzó un 0,3%, mientras que el alemán creció el 0,7%, por encima de las expectativas de muchos analistas. La otra gran economía europea que salió también de la recesión fue Italia, con un alza del 0,6%.
Por su parte, Italia también salió de la recesión al registrar un crecimiento intertrimestral de julio a septiembre del 0,6%. Hasta ese momento, la economía del país trasalpino se había contraído un 4,6% en tasa interanual.

El último gran país europeo que ha abandonado los números rojos en su economía ha sido Reino Unido al crecer un exiguo 0,1% en el último trimestre de 2009, a pesar de que los analistras pronosticaban un 0,4%.

Asimismo, la economía estadounidense también ha salido de la recesión tras registrar un crecimiento del 3,5% en el tercer trimestre de 2009, el mayor repunte de los dos últimos.

La mayor economía del mundo registró en el primer trimestre del año una caída interanual del 5,7%, al que siguió otra del 0,7% entre abril y junio y el país estaba en recesión desde diciembre de 2007. Las cuatro contracciones consecutivas hasta el segundo trimestre de este año han marcado el tramo más largo de disminuciones de la actividad económica desde que el Gobierno comenzó el registro trimestral de datos en 1947.

Ahora, por fin, ha logrado salir de la recesión en el tercer trimestre del año tras registrar un crecimiento anualizado del PIB del 3,5%, que refleja principalmente la contribución positiva del gasto de los consumidores, de las exportaciones, el gasto público y las inversiones residenciales.

La paradoja de España
España es el único gran país que seguirá en recesión en 2010. Tanto los analistas de la OCDE como del Servicio de Estudios de BBVA vaticinan que la economía española comenzará a registrar tasas de crecimiento positivas en la segunda mitad del año, aunque los expertos de Citi y el propio Gobierno no descartan que crezca un 0,1% o una cifra muy próxima a cero en el cuarto trimestre. El cuadro económico del Ejecutivo cierra 2009 con decrecimiento del 3,6%

La diferencia es la debilidad del consumo privado, un punto en el que se apoya el crecimiento del PIB. Así, según el servicio de estudios de Caixa Catalunya, el consumo privado experimentará una caída del 4,1%, cuatro veces más que en el peor momento de la crisis de principios de los 90. Esto se debe a un contexto de crecimiento moderado del número de hogares, una fuerte destrucción de ocupación, un deterioro adicional de la confianza de las familias, unos elevados niveles de endeudamiento y la pérdida de valor de la riqueza inmobiliaria, factores sólo compensados «parcialmente» por la caída de precios al consumo, la caída de los tipos de interés y cierta recuperación de la riqueza financiera, prosigue la entida.

En opinión de José Luis Martínez, estratega de Citi, cree que la recuperación se debe apoyar en «gasto público (directamente o a través de medidas fiscales para fomentar el consumo privado) y sector exterior». Estos son los sectores clave hasta el momento y aseguar que en España se están empezando a dar.

La hipoteca inversa gana adeptos

Durante el pasado año se han contratado en España, 2.700 hipotecas inversas frente a las 2.500 del año anterior, lo que supone un incremento del 8%.
La hipoteca inversa va ganando adeptos en España, según los últimos datos facilitados por la consultora Optima Mayores. Durante 2009, se han suscrito 2.700 productos de estas características, un 8% más que los registrados un año antes. El importe medio de estas operaciones fue de 350.000 euros.

La hipoteca inversa es un préstamo con garantía hipotecaria dirigido a personas mayores de 65 años o dependientes cuya principal característica es que la entidad financiera paga una cantidad mensual garantizada temporal o vitalicia al titular, sin que éste ni sus herederos pierdan la propiedad de su vivienda.

La consultora especializada en asesorar a mayores de 65 años en hipoteca inversa destaca en su informe la proyección del colectivo de mayores en el 2050, fecha en la que se estima que en España el 58,69% de la población serán mayores de 65 años frente al 50,46% de la media europea y las ventajas que ofrece la hipoteca inversa como alternativa a la problemática de las pensiones.

Por distribución geográfica la demanda de hipoteca inversa es mayor en las grandes capitales, especialmente en Madrid agrupa 51% de clientes dispuestos a contratar hipoteca inversa.

En cuanto al perfil de los clientes interesados en este producto en el año 2008 y el perfil actual no hay a penas diferencias: la edad media de los clientes son 75-76 años. El sexo predominante es mujer y el valor medio del inmueble 350.000 euros.

Angel Rodríguez-Carreño de Cominges, consejero delegado de Optima Mayores, cree que «2010 puede y debe ser el año del despegue definitivo del producto porque esperamos que no se demore más la promulgación del Reglamento que determine las condiciones, forma y requisitos con que ha de prestarse el asesoramiento independiente que regula entre otras cuestiones, la hipoteca inversa».

Precisamente, la ausencia del dwesarrollo reglamentario del asesor independiente tal como se contemplaba en la Ley de Reforma del Mercado Hipotecario es el obstáculo al desarrollo de este producto en nuestro país, según explican desde la consultora.

Por su parte, entre los factores que más inciden en la demanda de contratación de hipoteca inversa, Optima Mayores incluye el que el actual sistema de pensiones de la Seguridad Social en España se basa en un sistema de reparto. Esto es una razón de peso para que los actuales pensionistas contraten la hipoteca inversa para complementar sus ingresos, ya que en este momento sería tarde la contratación de cualquier otro producto de ahorro complementario privado.

Actualmente existen 20 entidades en España que ofrecen la hipoteca inversa, sin embargo, hay un número muy limitado de entidades que realmente respaldan el producto desde sus departamentos de riesgos, mediante procedimientos concretos de tramitación aunque con carencia informativa a nivel sucursal, añade Optima Mayores.