Las reformas a emprender para un nuevo mercado hipotecario

Necesidades de las nuevas hipotecas.
Más protagonismo del supervisor y créditos a la medida de cada perfil de riesgo son algunas recomendaciones.
Era un debate que hasta ahora se reservaba para las postrimerías de las reuniones y conferencias sobre el futuro del sector inmobiliario, hasta que la semana pasada el presidente de la Asociación Hipotecaria, Santos González, lo devolvió a la portada de los periódicos. Y es que buena parte de culpa de que numerosas entidades financieras hayan dejado de conceder crédito con los criterios del pasado es su elevada exposición en dicho mercado, parte de cuya deuda reconocen que no van a cobrar nunca.

¿Qué se debería hacer para evitar que se repita una situación así? ¿Hay que reformar la Ley Hipotecaria?

Las fuentes consultadas sólo se ponen de acuerdo en una premisa. «Ojo con establecer unos mínimos demasiado restrictivos, porque eso sería injusto con los buenos clientes y con las entidades que actuaron correctamente. Es como el defensa de fútbol que llega tarde, que suele acabar rompiendo una pierna», asegura Miguel Rico, presidente del Grupo MRA, dedicado a la promoción y gestión de activos inmobiliarios.

De esta opinión es el director del Servicio de Estudios del Instituto de Estudios Económicos (IEE), Gregorio Izquierdo, quien considera que el sobreendeudamiento es un tema muy manido y no conviene demonizar al sector financiero por ese exceso de crédito del que todos hablan. «Se trata de una situación sobrevenida como consecuencia de haber estado actuando durante largo tiempo con tipos de interés excepcionalmente bajos. Habrá que culpar de ello a quien permitió que los tipos permanecieran en esos niveles, no al sistema ni al supervisor», aclara Izquierdo.

En cualquier caso, el sector financiero advierte: «tal y como hemos planteado en numerosas reuniones al Ministerio de Economía se necesita hacer un análisis en profundidad sobre qué parte del negocio ha fallado».

Lo idóneo, según la mayoría de encuestados, «es buscar instrumentos que desincentiven las malas prácticas, no optar sólo por prohibir determinadas actuaciones», afirman en una patronal bancaria. Así, «quizás exista más consenso y unanimidad sobre lo que no hay que hacer que sobre las nuevas reformas a emprender», lamenta Luis Fernández del Pozo, registrador mercantil de Barcelona y miembro de la nueva junta de Gobierno del Colegio de Registradores.

Tipos y ahorro previo
Quienes reclaman cambios piden que se actúe sobre todo en dos frentes: más poder de control y sanción para el supervisor y análisis exhaustivo del perfil de riesgo para promover la concesión de créditos a la medida. Después de lo sucedido, «el Banco de España deberá no sólo vigilar que las entidades no cometan malas praxis, sino sancionar más duramente a quienes no cumplan con las reglas de juego», reconocen en una de las grandes entidades del sistema.

Otra de las modificaciones más demandadas tiene que ver con el paso de un tipo de interés variable a otro fijo y viceversa. «Si algo ha demostrado esta crisis es lo importante que sería no tener una cartera con tanto crédito referenciado a tipos variables. El problema es que los fijos son muy caros», recuerdan desde una asociación de consumidores que promueve mecanismos que permitan a los hipotecados pasar de una referencia a otra de forma más barata y sencilla.

Lo mismo ocurre con los plazos de amortización. Mientras para algunos expertos la concesión de hipotecas a 30, 40 y 50 años es síntoma de que el mercado está maduro, para otros ha sido uno de los factores que ha alimentado el sobreendeudamiento. «Ha permitido que muchas familias financien con cargo a la hipoteca otro tipo de gastos que de otra manera no hubieran podido asumir y eso ha generado riqueza económica, pero es cierto que el abuso de este mecanismo puede resultar peligroso», alertan en otra de las patronales financieras.

Buena parte de los encuestados cree que, aunque no se adopte ninguna medida, hogares y empresas van a aprender la lección y van a recuperar la prudencia, «no volveremos a ver créditos con plazos muy superiores a 20 años ni grados de apalancamiento en las compañías del 70% o el 80% sobre el valor de sus activos», afirman desde el IEE. Los últimos datos del Banco de España evidencian este vaticinio. Mientras en 2007 el plazo medio de contratación de las hipotecas ascendía a 28,1 años; en noviembre pasado éste se había desplomado hasta los 21 años en los bancos y 23 en las cajas, según el INE. Los registradores apuntan que esos son los plazos teóricos, porque las familias tardan de media unos 12 años en cancelar sus préstamos.

En consonancia con esta teoría, surgen voces que reclaman nuevos incentivos para fomentar que los compradores de primera vivienda dispongan de más ahorro previo y cambios en el crédito al promotor. Única actividad, la de edificar casas, en la que el empresario podía iniciar el negocio sin aportar recursos propios.

Mikel Echevarren, consejero delegado de la consultora IREA, exige una nueva regulación desde el Banco de España a los préstamos que financian la compra de suelo, así como independencia absoluta entre tasadoras y entidades financieras. Tampoco hay consenso sobre si se debe o no prohibir por ley que el importe de las hipotecas no pueda superar un determinado porcentaje sobre el valor de tasación. «Por proteger a unos pocos, se perjudica a la mayoría. Controlar eso corresponde al supervisor», explican en una patronal inmobiliaria. También en este asunto las cifras hablan de mayor cordura, ya que los nuevos préstamos se conceden por una media del 55,3% del valor de tasación.

¿Vuelve el capital extranjero al mercado inmobiliario español? Taylor Wimpey invertirá 8,5 millones

A pesar de calificar recientemente de «desafío» el mercado inmobiliario español, la firma británica invertirá 8,5 millones de euros en un proyecto de segundas residencias en la Costa del Sol. Además, la compañía «estudia» realizar nuevas inversiones en el plazo de dos años con el objetivo de consolidar su posición en el mercado español.

La segunda mayor compañía británica del sector de la construcción informó de que ha conseguido vender casi el 50% de su stock de viviendas gracias a su «agresiva política de precios».

La inmobiliaria indicó en un comunicado que en el ejercicio 2009 logró vender 175 viviendas y que actualmente cuenta con reserva de suelo para otras 2.000. Recientemente manifestó que el mercado inmobiliario español continuará representando un «desafío» durante 2010 y confirmó sus planes para abandonar su actividad en Gibraltar.

El nuevo proyecto de la Costa del Sol, que se pondrá en marcha en este mes de febrero, se levantará en el municipio malagueño de Elviria, próximo a Marbella y rodeado de campos de golf.

El complejo contará con 53 viviendas en un área de 14.724 metros cuadrados que combinará el uso residencial con las zonas verdes. En una primera fase se construirán dos edificios de tres plantas con un total de 23 viviendas, además de dos piscinas y aparcamientos, cuya entrega está prevista para finales de 2011. El proyecto se completará con tres edificios más, de treinta viviendas, previstas para 2012.

Taylor Wimpey asegura que la Costa del Sol es una de las zonas del litoral español donde cuenta con una mayor penetración ya que, según sus datos, ha vendido el 80% de las viviendas ubicadas en esta área geográfica.

Medio millón de trabajadores lleva ya más de dos años buscando empleo

El paro no sólo continúa creciendo pese al descenso de la población activa; sino que, además, golpea con especial virulencia entre los colectivos de difícil inserción laboral. Los datos más recientes de la Encuesta de Población Activa (EPA) indican, en concreto, que más de medio millón de trabajadores (507.600) llevan ya dos o más años sin encontrar un puesto de trabajo. Se trata de la cifra más alta jamás alcanzada por la economía española en términos absolutos, y pone de manifiesto un progresivo deterioro del mercado laboral que condena a centenares de miles de trabajadores a permanecer en situación de desempleo durante un largo periodo de tiempo. En particular, a los mayores de 50 años y a los jóvenes con edades comprendidas entre 25 y 29 años.

En el caso de los mayores, la EPA correspondiente al cuarto trimestre del año pasado refleja que ya son 142.200 trabajadores con más de 50 años los que llevan dos o más años sin empleo, mientras que 69.700 jóvenes están en la misma situación.

Para hacer una idea de lo que significan estas cifras hay que tener en cuenta que si ahora hay 507.600 trabajadores de muy difícil inserción, hace justamente un año había ‘sólo’ 290.400, es decir cerca de la mitad, Pero es que hace dos años el número de parados de más larga duración apenas llegaba a los 221.000 trabajadores. En términos relativos, esto significa que el 11,7% de los parados lleva más de dos años buscando un puesto de trabajo, aunque si se tienen en cuenta a quienes llevan más de un año en las mismas condiciones, se estaría hablando de que uno de cada desempleados (el 34,5%) puede considerarse de larga duración. O dicho en otros, términos, más de un millón y medio de trabajadores son de muy difícil inserción.

Fin de las prestaciones
La cifra es relevante porque pone de relieve las enormes dificultades del mercado de trabajado para ajustar la demanda y la oferta de empleo. Pero también porque transcurridos dos años en situación de desempleo, un trabajador deja de cobrar la prestación económica que le garantizan las leyes, con todo lo que eso conlleva. La prestación -ya de carácter asistencial y no contributivo- únicamente se prorroga seis meses en caso de que el trabajador tenga cargas familiares o haya cumplido los 52 años.

Eso quiere decir que en los próximos meses -salvo que el mercado de trabajo se dé la vuelta de una forma brusca- muchos trabajadores habrán agotado ya sus prestaciones. Algo que explica que el Gobierno presupuestara gastar en desempleo este año 2010 prácticamente lo mismo que en 2009, pese a que a lo largo del ejercicio, según sus propias estimaciones, el desempleo continuará creciendo, hasta situarse ya en el primer trimestre de este año muy cerca de los 4,5 millones de trabajadores.

¿Y quiénes son los colectivos más afectados por el paro de larga duración? Los datos de la EPA reflejan una estrecha relación entre la cualificación profesional de los trabajadores y sus probabilidades reales de encontrar un empleo. Y así ocurre que nada menos que el 45% de los analfabetos se encuentra sin trabajo. En el caso de los que han alcanzado estudios primarios, el desempleo afecta al 28%, mientras que entre quienes acreditan haber acabado estudios secundarios, el paro afecta al 24,38%. En todos los casos por encima de la media nacional.

El paro afecta, por el contrario, únicamente al 10% de los licenciados, mientras que en el caso de los doctores sólo el 1,82% está sin trabajo, lo que pone de manifiesto la relación ente nivel de estudios y desempleo.

La vivienda usada se resiste a bajar a pesar de los informes

Cada vez hay más particulares deseosos de comprar vivienda. Lo que les limita es que los precios aún no han caído lo suficiente.
Que mejor manera de evaluar la marcha del mercado inmobiliario que acercarse a quienes mejor lo conocen: a las personas que llevan meses buscando vivienda y, por eso, no se pierden una feria de venta de pisos. La última se proclamaba como la primera feria de viviendas entre particulares. Pero el sentimiento dominante de quienes se acercaron fue la decepción: la oferta, reducida; los precios, altos; y la información sobre los pisos, muy escasa.

Además, lejos de ser un salón de tú a tú entre comprador y vendedor, se trataba de una feria de una agencia inmobiliaria, Rei, que se mueve mucho por el centro de Madrid y que se limitó a llevar al Palacio de Congresos de la capital los pisos que ya tenía en cartera. Por eso, las quejas predominaban entre los visitantes. Quien se esperara contactar con el propietario para negociar el precio vio su deseo frustrado.

Y también sufrieron el incumplimiento de la promesa de acceder a la mayor cartera de viviendas usadas del mercado. Eran sólo 1.600 y no había pisos en todas las zonas. «Venimos buscando un piso de 75 metros cuadrados, con garaje y que cueste menos de 350.000 euros. Nos da igual la zona. Sólo nos han encontrado uno de esas características. Está en la calle Bravo Murillo. Aunque quien nos ha atendido nos ha recomendado también otro inmueble que está en la zona de Retiro y que cuesta algo más de 400.000 euros. La agente nos ha dicho que se podría negociar el precio», comentaba una joven pareja de menos de 30 años a la salida de la feria. Pero ese piso de Retiro quizá fuera el mismo que les había gustado a una pareja algo más mayor, de alrededor de 35 años: «Venimos buscando un piso céntrico y nos ha llamado la atención uno en Retiro, pero está a precios de mercado. Aunque no lo hemos visto, así que quizá nos llevemos una desilusión».

¿A precios de mercado? La primera pareja considera que los precios de las viviendas que vieron en la feria estaban de acuerdo con el mercado, es decir, aún bastante caros.

25.000 euros en pisos de 350.000
«Descuentos de un 40 por ciento no había. De hecho, si hubieran bajado tanto el precio, no nos dirían que aún es negociable», asegura la pareja del piso de 350.000. Esta pareja lleva año y medio buscando piso y cree que sí han caído los precios, pero poco. «En los que nosotros estamos buscando, alrededor de 25.000 euros, muy lejos de ese 40 por ciento que se promocionaba», afirman. Estos visitantes dan con una de las claves que explican el «parón» en las ventas: «Es una caída insuficiente. Nos da igual que valgan 25.000 euros más o menos. Con la inestabilidad laboral que hay, como para meterte en una hipoteca. Éste no es un buen momento para comprar. Estaremos de alquiler todavía un tiempo más».

Una tercera pareja, también de alrededor de treinta años, se mostraba mucho más crítica, pero, por circunstancias personales, por el deseo de emprender una vida en común, parecía la más dispuesta a comprar piso. Pero eran conscientes de que los precios tienen que seguir bajando. A su juicio, si la gente no compra, es porque siguen caros. Si estuvieran bien valorados, no habría tantos carteles. «Aunque nosotros ahora sí nos hemos decidido a comprar. En cuanto encontremos algo interesante, no lo dudaremos. Además, la eliminación de la deducción es otro incentivo. Creemos que los precios bajarán más, pero lo que perdamos por un lado, lo ganaremos por otro», decían. Estos dos jóvenes buscan un piso por el madrileño barrio de Aluche, pero no encontraron ninguno en la feria. Llevan tiempo buscando, lo han intentado todo y tienen una fotografía clara de cómo está el mercado: «Los pisos nuevos no han bajado. Los usados, sí, pero no lo suficiente. Los bancos ofrecen buenas condiciones hipotecarias, pero sus pisos son los peores». A las ocho de la tarde de un sábado de enero, había cola para entrar en la feria. Algún comprador y muchos curiosos. Y también algún propietario en busca de referencias. No se sabe aún cuántas operaciones pueden cerrarse. Todo dependerá del proceso de negociación.

Analistas y particulares coinciden: la vivienda seguirá cayendo en 2010. Según Sociedad de Tasación, un seis por ciento. Según Jones Lang LaSalle, en la segunda mitad del año, el precio tocará suelo.

El Gobierno suprime la propuesta de ampliar diez años el cómputo de la pensión

El Ministerio de Economía ha corregido el Programa de Estabilidad 2009-2013 enviado a Bruselas y ha suprimido la propuesta de ampliar en diez años, hasta veinticinco, el periodo para calcular las pensiones.

Así, en una nota de prensa, Economía precisa que el Gobierno «no ha propuesto ampliar» en diez años el cómputo de las pensiones de jubilación y asegura que se trataba de una «simulación» que ha podido interpretarse como una propuesta concreta.

Por ello, añade, el Gobierno ha remitido esta mañana a la Comisión Europea una corrección a la Actualización del Programa de Estabilidad 2009-2013, aprobado el pasado viernes por el Consejo de Ministros, y ha eliminado «el ejemplo» del documento, y así se ha comunicado a la Comisión Europea.

Medidas de «amplio calado»
En el Programa se incluía un apartado final sobre la sostenibilidad de las finanzas públicas a largo plazo que incorporaba «una proyección» sobre el resultado «hipotético» de un retraso en la edad de jubilación y del alargamiento del periodo de cómputo de las pensiones, explica el departamento que dirige Elena Salgado.

No obstante, en la introducción del documento enviado inicialmente a la Comisión Europea, el Ministerio de Economía explicaba que el Gobierno acordó el pasado 29 de enero trasladar a la Comisión del Pacto de Toledo y al Diálogo Social una serie de medidas de «amplio calado».

Entre estas medidas, además de figurar la ampliación de la edad de jubilación hasta los 67 años, se indicaba textualmente que «se propone ampliar el número de años computados para calcular la pensión», que actualmente es de quince años.

Unas páginas más adelante se detallaba la propuesta y se explicaba que para conseguir un recorte del gasto de casi 4 puntos del PIB, junto con la ampliación en dos años de la edad de jubilación, habría que incrementar «en una década» el número de años considerados para calcular la pensión.

Ahora, en el nuevo documento se han suprimido estos cálculos y sólo se indica que por cada año que se retrase la edad legal de jubilación se reduce en un punto del PIB el gasto en pensiones y que por cada año que se amplíe el número de años para el cómputo de la pensión se podría obtener una reducción adicional de 0,2 puntos porcentuales. «Ello supondría una mejora muy sustancial del indicador de sostenibilidad (S2) que elabora la Comisión Europea», concluye el documento.

El FMI advierte de que España, Portugal y Grecia tendrán que bajar sus salarios

España, Portugal y Grecia, que afrontan serias dificultades por la evolución de sus finanzas públicas y no pueden recurrir a la devaluación de su moneda al formar parte de la zona euro tendrán que asumir sacrificios, como una baja de salarios para recuperar competitividad, según el FMI.

«El restablecimiento de su competitividad puede necesitar grandes sacrificios, como una baja de los salarios», afirmó el economista jefe del Fondo Monetario Internacional (FMI), Olivier Blanchard, en una entrevista publicada hoy por el diario económico francés Les Echos.

Blanchard lo justificó porque «ahora con la crisis, Portugal, España y Grecia tienen serias dificultades» que «implican ajustes muy penosos. Sobre todo cuando el entorno inflacionista es muy bajo». Al formar parte de la zona euro, esos países no pueden recurrir a un ajuste de los tipos de cambio, y eso ilustra que una unión monetaria «tiene un costo en el momento de choques asimétricos», constató después de haber insistido en que gracias a la moneda única Europa ha salido mejor de la crisis que si se hubieran mantenido las divisas nacionales.

Preguntado sobre si hay riesgo de implosión de la zona euro, el economista jefe del FMI contestó que cree que no, pero añadió que «eso no impide que haya un problema presupuestario en Europa» y que Grecia haya sido el primero en sufrir la sanción de los mercados. Blanchard consideró «indispensable» que los bancos centrales mantengan sus tipos de interés a un nivel muy bajo como el actual y eso «tanto tiempo como sea necesario».

«Mientras no haya una recuperación sólida de la demanda privada, es absolutamente vital, tal vez más allá de 2010», señaló antes de precisar que si eso genera burbujas especulativas «habrá que actuar por diferentes medios, pero lo esencial que la actividad vuelva a ponerse en marcha».

El responsable del fondo admitió que la evaluación del yuan contribuiría a reabsorber los desequilibrios financieros internacionales, pero puntualizó que «no es suficiente para mantener un crecimiento fuerte en los países ricos», donde hay que incrementar la demanda interior, aunque en el caso de Estados Unidos otra necesidad es elevar la tasa de ahorro.

Bancos y cajas acelerarán la venta de viviendas y no habrá más demanda hasta 2013

El IEE cree que los precios volveràn a bajar.
El director general del Instituto de Estudios Económicos (IEE), Juan Iranzo, prevé que en los próximos meses las entidades financieras pongan «gran cantidad» de activos inmobiliarios en el mercado y que los precios de las viviendas sigan bajando. El aumento de la demanda de viviendas no llegará hasta 2013.

Así lo ha señalado durante la presentación del libro Economía de la vivienda en España, dirigido por el director de servicio de estudios del IEE, Gregorio Izquierdo, y patrocinado por Bancaja. El experto cree que la situación del sector de la vivienda será «bastante peor» este año, debido a que se seguirá destruyendo empleo, por lo que «las perspectivas no favorecen la adquisición de inmuebles».

No obstante, advirtió de que todavía deben ajustarse los precios de las viviendas hasta llegar a una media del 30%, y prevé que un aumento de los tipos de interés a finales de año, así como el endurecimiento de las condiciones de aprovisionamiento marcadas por el Banco de España desde enero a las entidades financieras, que ha pasado del 10% al 20%, «aceleren» la salida del ‘stock’ de vivienda.

Así, cifró en 100.000 las viviendas gestionadas por bancos y cajas, del stock de 700.000 que existen en la actualidad, y dijo que estos activos «deberán venderse» para mejorar los balances de las entidades financieras.

Por su parte, Gregorio Izquierdo destacó que la duración de las últimas 20 crisis inmobiliarias en España fue de 5 años y el ajuste de precios del 30%, aunque puntualizó que ante la diversidad del mercado, «hay productos que ya han ajustado por encima del 10% y otros que no han empezado».

CCM utilizaba créditos cruzados para ocultar sus riesgos al Banco de España

La caja dirigida por el socialista Hernández Moltó buscaba así eludir las normas en materia de concentración de riesgos. Su presidente ha sido inhabilitado cinco años
Caja Castilla-La Mancha (CCM) concedió riesgos a proyectos de inversión de otra caja para que ésta, a su vez, hiciera operaciones similares con las sociedades inmobiliarias de CCM Corporación, según afirma el Banco de España en su expediente sancionador a esta entidad. El supervisor bancario afirma que en sus trabajos de inspección a CCM detectó «algún caso de financiación cruzada», mediante el que, a juicio del Banco de España, se pretendía «eludir las normas en materia de concentración de riesgos».
En general, varias de las imputaciones que realizó el Banco de España contra la actuación de los directivos de CCM, ahora sancionados, se referían a numerosos créditos realizados tanto a empresas participadas por la caja como a personas ligadas a la entidad, sin que esos préstamos atravesaran «ningún circuito de autorización por parte del departamento de riesgos» de la caja castellano-manchega.
El supervisor afirma también que en las operaciones de financiación directa a sus participadas por parte de CCM Corporación eran analizadas y aprobadas «exclusivamente por su consejo de administración, sin que intervenga el departamento de riesgos de la caja». Añade que «igual ocurre en el caso de subcabeceras inmobiliarias».
El supervisor sentencia que «el descontrol en CCM detectado en materia de inversión crediticia, inversiones estratégicas y procedimientos de consolidación contable, así como las deficiencias en su estructura organizativa han hecho peligrar la solvencia de la entidad».

Superó «los límites» En este sentido, precisa que el principal negocio de CCM, que es la inversión crediticia, «adolecía de insuficientes mecanismos de control habiéndose financiado a sociedades participadas por más del 150% de los recursos propios de la entidad, y habiéndose superado sin adoptarse ninguna medida, los límites de exposición sectorial a las inmobiliarias en una época de crisis en dicho sector y de creciente incremento de la morosidad». Las sanciones impuestas por el Banco de España se filtraban a los medios de comunicación durante la noche del pasado viernes, siendo especialmente graves las correspondientes al ex presidente de CCM Juan Pedro Hernández Moltó y al ex director general de la caja Ildefonso Ortega. Ambos ex directivos han sido inhabilitados por cinco años y han recibido sanciones de 155.000 y 150.000 euros, respectivamente.
Las sanciones impuestas al resto de los miembros del consejo ascienden a un total de 1.085.000 euros y varían entre los 100.000 euros y los 5.000.

Hacienda amplía al 5% la rebaja en los módulos de los autónomos

El Ministerio de Economía aprobó el viernes la orden por la que se introduce una reducción general del 5% en los módulos por los que tributan los trabajadores autónomos que utilizan estimación objetiva. La rebaja duplica, a petición de las asociaciones de autónomos, la planteada inicialmente por el Gobierno.
El Gobierno dio el viernes su brazo a torcer y accedió a la reclamación de las asociaciones de autónomos de elevar al 5% la rebaja de los módulos que sirven para determinar el rendimiento de su actividad económica por estimación objetiva. El descuento surge de un acuerdo de la Mesa del Trabajo Autónomo, para aliviar las consecuencias del descenso de actividad durante este año y el pasado. Sin embargo, la propuesta inicial del Ejecutivo, ahora duplicada, era de limitar la rebaja al 2,5%.

La orden ministerial aprobada por Economía mantiene la estructura de la regulación vigente en 2009, tanto en los módulos aplicables en dicho año, como en las instrucciones para su aplicación. Sin embargo, se establece de forma extraordinaria la citada reducción general del rendimiento neto, una medida, que, por lo demás, se aplicará también a las actividades agrícolas, ganaderas y forestales.

Por otra parte, y para fomentar la contratación de personas con discapacidad, la orden mejora el porcentaje aplicable en estos casos para el cómputo del personal, elevándose el porcentaje desde el 40% vigente en la actualidad hasta el 60%.

En la misma línea, se mejoran en un 20% los índices correctores por inicio de actividad, con el objeto de promover el autoempleo de las personas con discapacidad. Así, si hasta hoy se computaba el 80% de la actividad teórica en el primer año y un 90% en el segundo, a partir de ahora se computará el 60% y el 70%, respectivamente, cuando el autónomo sea una persona con discapacidad.

Régimen simplificado del IVAEconomía modificó también el régimen especial simplificado del impuesto sobre el valor añadido, como consecuencia de la subida de tipos anunciada para el 1 de julio. Así, los módulos aplicables se revisan mediante la aprobación de una tabla única que incorpora el aumento de tipos distribuido a lo largo de todo el año. Para diferir financieramente el impacto del aumento de tipos, en el cálculo de las cuotas de los tres primeros trimestrales de 2010 se aplicará la tabla vigente el año pasado, debiendo utilizarse la nueva para el cálculo de la cuota del cuarto. En ese momento se efectuará la regularización que corresponda con los nuevos módulos.

Qué se puede esperar de la hipoteca en 2010

Margen de mejora para quienes revisaron en el primer semestre de 2009.
Más del 90% de las hipotecas que se firman en España lo hacen a tipo variable y la mayoría están referenciadas al euríbor. A pesar de haber sido un año difícil para economía española, 2009 ha supuesto también un respiro para muchos prestatarios, que han visto caer las cuotas de sus créditos hipotecarios de más de un 30%. Por ejemplo, un crédito formalizado en 2008 -con los tipos de interés en máximos-, con una cuota de 1.800 euros que se revisó el pasado julio, ha visto descender su pago mensual en 630 euros. Algo impensable antes de la crisis financiera.

Los tipos de interés, que no han parado de descender desde el verano de 2008 y que se encuentran en mínimos históricos (la media del euríbor de enero es del 1,23%), crecerán en 2010. Sin embargo, algunos aún se podrán beneficiar de las bajadas de los últimos meses del pasado año. Aquellas hipotecas que hayan revisado sus cuotas con el euríbor del primer semestre de 2009, tienen todavía cierto margen de bajada en la revisión del año en curso.

Previsiones
Desde Citi, José Luis Martínez Campuzano, asegura que para este año resulta lógico que se produzcan incrementos en el euríbor. «Para final del ejercicio se espera que se encuentre en el 1,5% o 1,75%». Los expertos aseguran que los incrementos de los tipos de interés, aunque vendrán, serán lentos y que en dos o tres años aumentarán, como mucho, dos puntos porcentuales. «Ni mucho menos el euríbor va a alcanzar los niveles que se vieron en 2008», destaca el jefe de estrategia de la entidad estadounidense en España.

No tendrán la misma suerte con sus cuotas hipotecarias aquellos clientes que formalizasen su préstamo en los últimos meses de 2009. Puesto que a partir de ahora la tendencia de los tipos será fundamentalmente alcista.

En este caso, una hipoteca firmada a finales del ejercicio pasado con un capital de 180.000 euros a 35 años y una cuota mensual de 520 euros, podrá incrementar el valor de sus pagos un 16%. Algo asumible teniendo en cuenta que los préstamos firmados el pasado año, contaban con unos tipos de interés realmente bajos.

Respecto al mercado hipotecario, el paso de los meses no ha reactivado demasiado la concesión de créditos por parte de las entidades financieras. Los últimos datos del Banco de España, de noviembre, muestran un crecimiento del crédito de tan sólo un 0,9% y respecto al mes de octubre de 2009 del 0,01%.

El debate de la concesión de crédito ha sido una constante desde que se empezaron a sentir los efectos de la crisis financiera y económica. La mayoría de entidades financieras achacan el descenso en el número de préstamos a clientes fundamentalmente a una caída pronunciada de la demanda.

No obstante, las tasas de morosidad, que se dispararon desde el inicio de la crisis, han provocado un endurecimiento importante de las condiciones para las exigencias en los préstamos para la compra de vivienda.

En cuanto a las condiciones de las hipotecas, en 2009, el importe medio se situó en los 120.104 euros -desde los 139.780 de un año antes- y los plazos descendieron hasta los 25 años (27 en 2008), según datos de la Asociación Hipotecaria Española (AHE). Además, encontrar financiación por el 100% del valor de la vivienda es algo difícil en estos tiempos.