Archivo del mes 22 junio 2010

La banca vuelve a dar hipotecas por el 100% del precio para vender sus pisos

Las hipotecas por el 100% del valor de la vivienda han vuelto. Se trata de una de las prácticas suicidas de la banca española que infló la burbuja inmobiliaria hasta límites insospechados y que ahora se vuelve a aplicar, pero con una importante diferencia: sólo para comprar los pisos que se han ‘comido’ los bancos para contener el explosivo crecimiento de la morosidad. Esta facilidad -que se complementa con otras como períodos de carencia de hasta tres años o tipos más reducidos el primero- pretende dar salida a estos activos ahora que las provisiones que hay que aplicarlos son mucho más duras.

El diario Wall Street Journal hace una relación de entidades que están ofreciendo condiciones más agresivas: Banesto, BBVA, Pastor, Santander y Bancaja. Y añade que otras entidades como Caixa Catalunya, Banco Sabadell y Popular están empezando a construir en los suelos que se han quedado para incrementar su valor y poder venderlos más fácilmente.

«La cuestión es dar salida como sea a los ladrillos que nos hemos comido», explican en una entidad mediana. En otra añaden que «antes podías permitirte mantener todo el tiempo que hiciera falta los inmuebles en balance, porque el coste era mucho menor que el descuento que había que ofrecer para venderlos. Eso ha cambiado radicalmente con la nueva normativa de provisiones del Banco de España».

Este cambio de la circular contable, anunciado el mes pasado, contempla un endurecimiento de las provisiones tanto para los créditos morosos como para los activos inmobiliarios en balance. Para estos últimos las entidades deben provisionar un 10% de su valor en el momento de la adquisición, otro 10% cuando transcurran 12 meses y, como novedad, un 10% adicional (un 30% en total, por tanto) si el inmueble se mantiene dos años en balance.

Lo que sea con tal de vender los pisos
Es decir, que ahora da igual tener los inmuebles dos años en balance que venderlos con un 30% de descuento. De ahí que muchas entidades se estén lanzando a dar esas facilidades para colocarlos al público. Eso sí, dichas condiciones se aplican sólo a ‘sus’ pisos: «Si vas a pedir una hipoteca para un piso que has visto por ahí, o no te lo dan o te ponen unas condiciones inasumibles; pero si la pides para un piso del banco, entonces te ponen la alfombra roja y te dan todo lo que quieras», señala una de las fuentes consultadas.

Ésta ha sido una de las quejas de las promotoras desde que comenzó la crisis: que los bancos sólo dan crédito para vender sus inmuebles y no los de las inmobiliarias. Porque en el fondo les da lo mismo a las entidades: todas las promotoras tienen dificultades para devolver sus créditos y, si los bancos no las ayudan a vender pisos, tendrán que refinanciarlas o asumir un concurso de acreedores. Es decir, que lo que ganan por un lado lo pierden por otro.

Según el Banco de España, bancos y cajas se han quedado con 59.700 millones en inmuebles para evitar que los créditos que concedieron para financiarlos -básicamente a promotores inmobiliarios- entraran en mora. Esta cantidad se añade a los 323.000 millones en que se mantiene la exposición de la banca al ladrillo, que apenas se han reducido desde que comenzó la crisis.

El Estado de bienestar, al límite: ya sólo trabajan tres y cobran dos

En varias comunidades hay un trabajador por cada perceptor de prestaciones. La Tasa de Soporte del Estado de Bienestar mide la relación entre afiliados y la suma de pensionistas y parados con ayudas.

La Tasa de Soporte del Estado de Bienestar, la relación entre los afiliados y la suma de pensionistas y parados perceptores de prestaciones, se encuentra en 1,47, de tal forma que ya hay dos perceptores de prestaciones por desempleo o jubilación por cada tres afiliados, según el estudio realizado por Afi-Agett sobre el mercado laboral.

Como consecuencia de este factor, el debate sobre la sostenibilidad del Estado de bienestar se aclara aún más. Al importante deterioro que sufre el mercado laboral desde que estalló la crisis, provocado por el incremento de las prestaciones por desempleo y el descenso en el número de afiliados a la Seguridad Social, se une la progresiva tendencia de envejecimiento que afecta a la población española y que se traduce en que el número de perceptores de pensiones de jubilación aumenta año a año.

Fuerte retroceso
El importante crecimiento económico experimentado a lo largo del periodo 2000-2007, con un aumento continuado del empleo que incrementaba el número de afiliados y que propiciaba un descenso paralelo de los beneficiarios del subsidio de desempleo, contrarrestaba el aumento de los pensionistas como consecuencia del envejecimiento de la población, de manera que la tasa creció un 0,23% en estos años, hasta alcanzar un valor de 1,88. Esto significa que en ese momento había casi dos afiliados por cada perceptor de prestación.

Sin embargo, la grave crisis económica que afecta a España desde 2007, en la que el número de parados se ha incrementado un 106,8%, y el de los afiliados se ha reducido un 8,3%, ha llevado al indicador a niveles inferiores a los de hace diez años, lo que se traduce en un grave retroceso en este aspecto. Esto supone un serio problema para la sostenibilidad de nuestro Estado de bienestar, que precisa «revertir la situación y volver a los indicadores anteriores», para lo que es necesario un mercado laboral «sólido y estable, que no permita en futuras crisis un ajuste del empleo tan brutal como el que padecemos», en palabras de Francisco Aranda, presidente de Agett.

Madrid y Navarra, a la cabeza
Por comunidades autónomas, Madrid es la región con una tasa más elevada, con 2,2 afiliados por cada perceptor de prestación, muy por encima de la media nacional, que se sitúa en 1,47. Le siguen Navarra (1,7), Murcia (1,64) y País Vasco (1,6), mientras que las regiones de Asturias (1,07), Galicia (1,11) y Extremadura (1,18) presentan las tasas más bajas, siendo prácticamente la mitad que las de la región con mejor indicador.

El caso de estas comunidades es realmente alarmante, ya que se da la circunstancia de que casi tan sólo un afiliado a la Seguridad Social sostiene a un perceptor de prestación por desempleo o jubilación, por lo que estas regiones no pueden permitirse más reducciones de su volumen de cotizantes si no quieren poner en grave riesgo la sostenibilidad del sistema de bienestar.

Este año es ‘objetivamente bueno’ para comprar una vivienda

La ministra de Vivienda, Beatriz Corredor, se reafirmó en su defensa de que este año es «objetivamente bueno» para comprar una vivienda, con lo que rebatió a su antecesora en el cargo, María Antonia Trujillo, quien días antes aseguraba que «ahora» no compraría una casa, al considerar que aún queda recorrido a la caída de precios.

«Durante 2010 sigue vigente la deducción fiscal para la compra, las ayudas a la entrada para la vivienda protegida y los tipos de interés hipotecarios muy bajos.

Por tanto, objetivamente, quienes busquen una vivienda tienen mayor poder de negociación y serenidad para comprar», explicó la ministra, para después asegurar: «Hay viviendas en España que han bajado más del 60%».

En este sentido, recordó que el descenso de precios de las viviendas depende de el número y la situación de los inmuebles, y condicionó la decisión de comprar una casa a la situación particular. «Lo importante para cada familiar será cuánto vale la vivienda en la zona que haya elegido para vivir», quiso zanjar Corredor con esta obviedad a varias preguntas sobre esta contradicción con Trujillo.

La ministra puso en valor las actuaciones de la Sociedad Pública de Alquiler (SPA) para convertir en viviendas en alquiler los excedentes de ‘stocks’ en venta, como la evaluación de más de 30.000 viviendas procedentes de los promotores, y apostó por acercar la oferta de viviendas en alquiler a la media de la UE, con el fin de impulsar la emancipación y la movilidad laboral.

Defendió la labor del Ministerio que lidera por las ayudas que facilita a la vivienda en protección oficial y la renta básica de emancipación –dotada con 210 euros mensuales-, y se limitó a decir que su supervivencia depende del presidente del Gobierno, José Luis Rodríguez Zapatero: «La configuración del Gobierno es competencia exclusiva del presidente», concluyó.

La maldición de los años pares… ¡Que llegue pronto 2011!

Informe de Trevor Greetham, director de asignación de activos de Fidelity en el que se analiza el momento actual del ciclo económico y las oportunidades de inversión. Resulta difícil distinguir entre una desaceleración mini cíclica y algo más grave en sus primeras fases. Los estudios demuestran que los ciclos alcistas de los inventarios (buenos para los beneficios y las acciones) han tenido lugar recientemente en los años naturales impares.

Las desaceleraciones mini cíclicas impulsadas por los excedentes de inventarios explican por qué los años naturales pares han sido tan malos para los inversores bursátiles durante la última década aproximadamente. Una racha alcista desde un entorno de sobreventa a corto plazo probablemente sería una oportunidad para pasar a infra ponderar la renta variable. Las acciones tienden a comportarse peor que los bonos hasta que los indicadores adelantados tocan fondo y eso no es probable que ocurra antes de finales de 2010 y comienzos de 2011, dado el flujo y reflujo habitual del ciclo de inventarios.

Un importante cambio de política monetaria hacia la reflación podría ser un detonante para comprar antes, pero Trichet es tan contrario a la relajación cuantitativa que sería necesaria una gran caída en las acciones para que diera el paso. Los chinos podrían dar marcha atrás en sus medidas para controlar los precios inmobiliarios, pero probablemente tendrían que ver un giro en el crecimiento de los precios al consumo y las exportaciones para volver a activar las medidas de estímulo. Foto del reloj de la inversión:

El reloj de la inversión
El modelo Investment Clock genera lecturas sobre crecimiento e inflación basándose en tendencias pasadas y la evolución actual de los indicadores adelantados. Estos indicadores se actualizan mensualmente para conformar unas expectativas sobre el posible comportamiento de la economía mundial durante los próximos tres a seis meses.

La lectura de crecimiento establece la ponderación relativa de los activos cíclicos y defensivos (norte-sur en el diagrama de reloj). La lectura de inflación establece la ponderación de los activos financieros frente a los reales (este-oeste).

Crecimiento mundial
La crisis en Europa y la debilidad del euro probablemente provocarán que se adelante el pico en el crecimiento mundial. El ritmo de recuperación se está moderando, como ocurrió en 2004. El índice Global Growth Scorecard se está debilitando.

La crisis en Europa y la debilidad del euro probablemente adelantarán el pico en el crecimiento mundial que se avecinaba de todas formas. La interpretación positiva es que el ritmo de recuperación se está moderando, como lo hizo en 2004. Las tasas de paro han empezado a caer y probablemente nos encontramos en el comienzo de una recuperación plurianual similar a la que vivimos en 1992-2000 y 2003-2007. Las bolsas generalmente se comportan bien durante estos periodos, pero eso no excluye que se produzcan convulsiones (1987 y 1998, por ejemplo). Además, resulta difícil distinguir entre una desaceleración mini cíclica y algo más grave en sus primeras fases. La pendiente tremendamente positiva de la curva de rendimiento sugiere que la política monetaria sigue siendo efectiva. Cualquier cambio en este sentido sería perturbador.

Inflación
El índice Global Inflation Scorecard apunta al alza, pero sólo ligeramente, y los efectos de base de los precios de las materias primas tocarán techo pronto. La inflación general está describiendo un movimiento lateral. La inflación subyacente está cayendo rápidamente por el importante nivel de exceso de capacidad en el mundo desarrollado.

Esto debería mantener la política monetaria muy relajada. No me sorprendería que se tomaran más medidas de relajación (¿Australia volviendo sobre sus pasos?) y relajación cuantitativa (¡Vamos, BCE!) de aquí a finales de año, mientras los bancos centrales se esfuerzan por compensar la desaceleración del crecimiento y la austeridad presupuestaria.

Hechos destacados en macroeconomía
La frágil recuperación de la zona euro está en riesgo. Los mercados necesitan ver crecimiento, mientras que los políticos recetan austeridad. Los bancos están preparándose para impagos por parte de algunos gobiernos, lo que amenaza la disponibilidad de créditos. La caída del euro transmite debilidad a los socios comerciales de Europa y adelanta el pico en las tasas de crecimiento mundiales que los indicadores adelantados sugerían que se iba a producir de todas formas.

Recomendaciones para la asignación de activos
En Fidelity recomendamos una posición neutral en activos de riesgo por primera vez en mayo de 2009: una posición neutral en acciones y una pequeña sobre ponderación en inmuebles equilibrada con una posición infra ponderada en materias primas. Dentro de la renta variable, estamos largos en EE.UU. y Asia/mercados emergentes frente a Europa y largos en consumo y salud frente a industria y sector financiero.

Una racha alcista desde un entorno de sobreventa a corto plazo probablemente sería una oportunidad para pasar a infra ponderar la renta variable. Las acciones tienden a comportarse peor que los bonos hasta que los indicadores adelantados tocan fondo y eso no es probable que ocurra antes de finales de 2010 o comienzos de 2011, dado el flujo habitual del ciclo de inventarios

Conclusiones
El fuerte repunte del crecimiento del PIB estadounidense durante el último año se ha debido, en parte, al acusado repunte del ciclo de inventarios y los efectos derivados de la consiguiente mejora del desempleo. Parece que esto está llegando a su fin con la subida de los niveles de inventarios y el techo de los nuevos pedidos.

El ciclo de inventarios generalmente dura unos dos años. Los años de alzas son buenos para los beneficios y las acciones. Los años de bajas son malos. Durante la última década aproximadamente, los años de alzas han sido años impares, como se puede ver en los repuntes del indicador adelantado de la OCDE. Las acciones registraron una rentabilidad un 19% inferior a la de los bonos en el periodo de 12 años hasta finales de 2009. En los años pares, la rentabilidad inferior acumulada fue del 62%. Sin embargo, las acciones baten a los bonos en un 113% en los años impares. ¡Que llegue pronto 2011!

España sigue por encima de Italia y de la media UE en riqueza por habitante

El producto interior bruto (PIB) por habitante de la economía española se situó en 2009, pese a la crisis económica y financiera, en el 103% de la media de la Unión Europea, al mismo nivel que el año anterior, y continuó por delante del de Italia, que se quedó en el 102% de la media, según los datos preliminares difundidos hoy por la oficina estadística comunitaria, Eurostat.

España se mantuvo así en el duodécimo puesto de la UE en riqueza por habitante, por detrás, entre otros, de Alemania (116%), Bélgica (115%), Finlandia (110%) y Francia (107%). No obstante, el PIB per cápita español supera al de Chipre (98%), Grecia (95%), Eslovenia (86%), República Checa (80%), Malta o Portugal (78% cada uno).

Desde el principio de la crisis económica y financiera, el PIB per cápita de España ha retrocedido desde el máximo del 105% registrado en 2007 hasta el 103% en 2008, cifra en la que de momento se ha estabilizado. Esta caída ha frenado la convergencia con Francia (que no obstante también ha caído del 109% al 107%) y con Alemania (que se ha mantenido estable en el 116%).

El país que más riqueza por habitante ha perdido durante la crisis es Irlanda, que ha pasado del 148% en 2007 al 131% en 2009. Pese a ello, sigue en segunda posición del ranking de la UE, sólo superada por Luxemburgo, cuyo PIB alcanza el 268% de la media. A continuación se sitúan Países Bajos (130%), Austria (124%), Suecia (120%) y Dinamarca y Reino Unido (117%).

Los países más pobres de la UE son Bulgaria (41% de la riqueza por habitante media de la UE), Rumanía (45%), Letonia (49%), Lituania (53%), Polonia (61%), Estonia (62%), Hungría (63%) y Eslovaquia (72%).

Centenares de personas protestan en 12 ciudades españolas por los créditos «abusivos»

Convocados por la Asociación de Usuarios de Bancos, Cajas y Seguros, pidieron al Gobierno que «paralice» los embargos emprendidos por las entidades financieras

Centenares de personas se movilizaron hoy en 12 ciudades españolas para protestar contra el crédito que deben afrontar miles de ciudadanos para pagar la hipoteca de sus viviendas y que califican de «abusivo» en tiempos de crisis.

Convocados por la Asociación de Usuarios de Bancos, Cajas y Seguros (ADICAE), los manifestantes pidieron al Gobierno que «paralice» los embargos emprendidos por las entidades financieras y que aseguran son provocados por el elevado endeudamiento de las familias.

La coordinadora de ADICAE en Madrid, Lucía Fernández, criticó que muchas de estos bancos y cajas que solicitan el embargo de la vivienda «han percibido cuantiosas ayudas del Estado» y estimó que en 2010 la cifra de embargos pueda afectar a más de 200.000 familias.

En declaraciones a EFE TV urgió al Ejecutivo a que promueva una Ley de sobreendeudamiento familiar «que ayude a proteger los ahorros de los ciudadanos y favorezca el consumo responsable». ADICAE también pide la eliminación inmediata de las cláusulas abusivas que hacen firmar los bancos y cajas en las hipotecas y advierte de que la asociación seguirá interponiendo demandas judiciales contra estas malas prácticas.

«Más que hablar de la morosidad de las entidades financieras habría que hablar de la morosidad de los ciudadanos, que tienen un elevado endeudamiento motivado por el pago de comisiones que deben realizar ante los préstamos hipotecarios o créditos al consumo», dijo Fernández.

En Madrid, más de una decena de personas se concentraron frente a la sede del Banco de España con pancartas en las que se podía leer: «Casa es igual a deuda de por vida», «Stop embargos», «Hipoteca es igual a engañados y estafados» o «La vivienda es un derecho».

Asimismo, durante las concentraciones de hoy en otras ciudades como Barcelona, Zaragoza, Sevilla, Valencia, A Coruña, Vigo, Valladolid, Huesca, Cáceres, Mérida y Ceuta, más de 50 organizaciones sociales han apoyado estos actos que dan comienzo a la campaña de ADICAE «Convenciones Hipotecarias».

En este sentido, esta asociación afirma, en un comunicado, que antes del verano se reunirá con partidos políticos para presentarles propuestas que puedan ser llevadas al Parlamento.

Rebajas para minimizar la factura con Hacienda

Desde el momento en que se reconocen los rendimientos del trabajo hasta que se llega a un resultado de la liquidación positivo o negativo, la declaración de la renta incluye una amplia gama de reducciones -que se descuentan directamente de la base imponible- y de deducciones -estatales y autonómicas- que contribuyen a rebajar la factura con Hacienda.

La deducción estrella de la declaración es la que se aplica sobre la inversión en vivienda habitual, que a menudo determina el signo negativo de la declaración de la renta. Pero antes, el contribuyente también podrá adelgazar su base imponible general si presenta una declaración conjunta o si realiza aportaciones a un plan de pensiones o a algún otro sistema de previsión social, como un seguro de dependencia o una mutualidad de previsión social.

DECLARACIÓN CONJUNTA
Las reducciones fiscales se aplican sobre la base imponible general con un riguroso orden, que encabeza la reducción por tributación conjunta. Hacienda establece que en las declaraciones conjuntas de unidades familiares integradas por ambos cónyuges y, si los hay, sus hijos menores de edad que convivan con ellos, la base imponible se reduce en 3.400 euros anuales. En las unidades familiares monoparentales, la base imponible se reduce en una cuantía menor, de 2.150 euros anuales. La aplicación de esta reducción no puede en ningún caso dar lugar a una base imponible general negativa. Y si sucediera, el remanente podrá reducir la base imponible del ahorro.

PLANES DE PENSIONES
Las características fiscales de los planes de pensiones son un atractivo indiscutible para elegirlos a la hora de planificar la jubilación y el ahorro a largo plazo. Las aportaciones a planes de pensiones individuales -y al resto de productos que forman el sistema de previsión social, como planes de empleo, mutualidades, planes de previsión asegurados o seguros de dependencia- reducen directamente la base imponible general. Hay, eso sí, ciertas limitaciones.

Límites con derecho a reducción
La cuantía máxima aportada a un plan de pensiones que tiene derecho a deducción debe ser como máximo de 10.000 euros anuales. Este límite se aplica de forma conjunta a lo aportado al plan de pensiones individual y, si lo hubiera, al plan de empleo. Y se eleva a 12.500 euros anuales para partícipes mayores de 50 años de edad.

Límites en la reducción
La reducción sobre la base imponible general será menor de estas dos cantidades: 10.000 euros anuales o el 30% de la suma de los rendimientos netos del trabajo o de actividades económicas en los contribuyentes menores de 50 años. Para quienes superan esa edad, la reducción será la menor de estas cifras: 12.500 euros anuales o el 50% de los rendimientos netos del trabajo.

Al igual que sucede con la reducción por tributación conjunta, la aplicación de la reducción por aportaciones a sistemas de previsión social no puede dejar una base imponible negativa. En tal caso, el exceso de aportaciones podrá deducirse en los cinco años siguientes, siempre que lo aportado se ajustara a los límites citados y la base imponible negativa resulte de la aplicación del límite porcentual del 30% ó 50%.

En favor del cónyuge
El contribuyente que haga aportaciones al plan de pensiones de su cónyuge podrá deducirse un máximo de otros 2.000 euros anuales. El requisito es que su pareja no obtenga rendimientos del trabajo o de actividades económicas, o bien sean inferiores a los 8.000 euros.

PENSIÓN COMPENSATORIA
Quien recibe una pensión compensatoria, en virtud de una resolución judicial de separación o divorcio, debe declararla como rendimiento del trabajo. Pero quien la paga puede reducirla de su base imponible general, con la condición de que su aplicación no la deje en negativo.

DEDUCCIONES
Las deducciones -por compra de vivienda habitual, donativos, alquiler de vivienda o deducciones autonómicas- se aplican sobre la cuota íntegra y no podrán generan una cuota líquida negativa.

Vivienda habitual
Es la deducción estrella de la declaración de la renta y se aplica por el 15% de lo invertido, sobre un máximo de 9.015 euros. Es decir, permite una rebaja de hasta 1.352,25 euros anuales.

Alquiler
Frente a otras deducciones, con una parte estatal y otra autonómica, ésta se aplica en su totalidad sobre la cuota íntegra estatal para contribuyentes con una base imponible inferior a 24.020 euros.

Los 400 euros
Esta deducción por rendimiento del trabajo o de actividades económicas se ha suprimido con carácter universal este año, pero se mantiene sin cambios en la declaración de 2009.

¿Por qué Berlín ataca a España?

Alemania camufla la debilidad de sus bancos con ataques a la economía española – Trichet apoya a Zapatero para publicar los exámenes a la banca.

Después de varios meses de frontal rechazo, Berlín se vio obligado el jueves a aceptar la publicación de los resultados de las pruebas de resistencia de la banca europea. En ese cambio de posición influye tanto la jugada del presidente Zapatero de anticiparse a los demás países anunciando la divulgación de los exámenes a los bancos españoles como la necesidad de la propia Alemania de lavar la imagen de su deteriorado sistema financiero, especialmente en el caso de las entidades públicas. Zapatero se ha pasado meses, y especialmente las últimas dos semanas -los peores 15 días para España desde que empezó la crisis-, desmintiendo rumores lanzados en ocasiones desde Berlín. Con escaso éxito. Pero el Ejecutivo recupera ahora parte de la iniciativa y serena al menos por un tiempo las presiones en los mercados al forzar la publicación de las pruebas de esfuerzo a la banca. Y al despejar el panorama en la deuda pública, tras dejar claro que en el Tesoro hay dinero suficiente para afrontar los vencimientos hasta finales de julio.

En las últimas semanas, España se ha visto acosada en los mercados de deuda y por determinadas presiones procedentes, paradójicamente, de uno de sus socios. La agencia Reuters ha puesto al descubierto que Berlín inició la ofensiva el pasado 7 de junio. Aquel día, dos funcionarios alemanes comunicaron a la agencia que España estaba preparando la petición de ayuda del fondo de rescate, el bazuca de 750.000 millones para salvar a los países con problemas. Reuters no publicó esa historia porque al tratar de verificarla se topó con un desmentido categórico de las autoridades españolas. Sin embargo, otros lo hicieron: el Financial Times Deutschland, el pasado 11 de junio, y unos días más tarde el Frankfurter Allgemeine Zeitung, que citaba una fuente del Gobierno alemán. Incluso se publicó, con variaciones, en un medio español, El Economista.

El Gobierno decidió entonces pasar a la ofensiva y apoyarse en el sistema financiero, que a pesar de todo sigue resistiendo los embates de la crisis sin apenas víctimas. La iniciativa de Zapatero recibió el cálido apoyo de Jean Claude Trichet, presidente del Banco Central Europeo, que ha advertido de que la banca europea todavía tiene de sanear otros 196.000 millones. El Banco de España anunció antes de la cumbre la voluntad de hacer públicos los resultados de los exámenes a las entidades españolas, como adelantó EL PAÍS. Y eso precipitó la decisión en Bruselas de divulgar los resultados de toda la banca europea.

«Se trata de un paso muy necesario porque los bancos españoles estaban muy castigados, algunos injustamente, y porque hacía falta un ejercicio de transparencia para desencallar la parálisis en toda la banca europea. La publicación entraña riesgos porque puede poner al descubierto debilidades en algunas entidades, pero es la manera de reforzar la banca si los exámenes van acompañados de medidas para facilitar capital a quienes lo necesiten. La transparencia siempre es mejor que la inquietud por falta de información», explica Nicolás Verón, del think tank Bruegel.

La realidad es que el sistema financiero español presenta dificultades, y aun así sigue entre los menos golpeados de la UE, según los datos de la Comisión y de los analistas. Entre las 40 entidades que según Bruselas han solicitado ayudas directas no hay ninguna española, pero sí una decena de Alemania, cinco de Reino Unido, seis del Benelux y cuatro de Irlanda. Las ayudas que han consumido los bancos de esos países son astronómicas. Un trabajo realizado por Georges Siotis, economista jefe de Competencia, señala que el total de fondos comprometidos para los bancos ascienden a 3,3 billones de euros, el 28% del PIB de la UE. De estas cantidades, las destinadas a inyecciones de capital son unos 315.000 millones, las compras de activos dañados unos 103.000 millones y las garantías y avales suman 2,9 billones.

En casos concretos como el del Royal Bank of Scotland, las ayudas superan los 200.000 millones. Como señalaba una fuente comunitaria, «se trata una cifra superior al PIB de Dinamarca». En el caso de Alemania, la Comisión ha aprobado ayudas a una decena de entidades. Algunas, como el Hypo, han recibido garantías públicas de unos 95.000 millones. La situación es especialmente delicada en los bancos públicos de los länder. Algunos están en una situación muy complicada y en busca de comparador, como West LB, que recibió inyecciones por unos 8.000 millones. Alemania constituyó un banco malo para hacerse cargo de sus activos tóxicos por unos 85.000 millones. Otras entidades como el Commerzbank han recibido capital público por valor de unos 20.000 millones.

Cuando se compara el total de las ayudas europeas comprometidas -más de 3 billones de euros- con las españolas, la diferencia es espectacular: las ayudas previstas para las entidades españolas -préstamos al 7,75% de interés- ascenderán a unos 30.000 millones, según la vicepresidenta Elena Salgado: no llegan al 1% del coste del conjunto de la unión.

Santander y el BBVA salen bien parados de las pruebas de esfuerzo. Y una fuente conocedora del sistema financiero español y próxima al Gobierno asegura que «no hay una sola entidad española que después de descontar las pérdidas futuras de los dos próximos años no tenga unos recursos propios superiores al 6%». Y sin embargo los mercados no están locos del todo cuando atacan a España como en su día lo hicieron con Grecia. «El problema de España», señala la misma fuente, «es la baja expectativa de crecimiento, el paro, el riesgo país; todo eso afecta a la banca». Pero en su opinión «con las reformas en marcha y las que se van a efectuar sobre las cajas eso va a cambiar». Emilio Ontiveros, de AFI, declara que la situación de la banca española «no es nada cómoda» por su vinculación con la burbuja inmobiliaria. «Pero los bancos tienen activos para atender sus deudas y no se han visto atrapados en todos los incendios -Dubai, Grecia, Hungría- como le ha sucedido a la banca alemana».

El sector bancario español es muy dependiente de la liquidez del BCE y tiene completamente cerrado el acceso a los mercados, como se ha encargado de subrayar el presidente del BBVA, Francisco González. «Pero no es insolvente. Los exámenes restarán verosimilitud a escenarios muy improbables que el mercado daba como casi seguros. Lo cual no quiere decir que en algún momento España pueda verse atrapada de nuevo en esa espiral irracional de los mercados, incapaces de procesar la información relevante», añade Ontiveros.

Con las pruebas de resistencia a los bancos se pretende enviar un mensaje a los mercados: que la banca europea ha superado sus problemas. Pero los resultados no están claros. El comisario de Competencia, Joaquín Almunia, ha dado a entender que la situación se ha deteriorado en la medida en que ha frenado la reducción de emisiones garantizadas por los Estados. Pueden ser necesarias nuevas ayudas. Y a pesar de todo, una vez más, Alemania tendrá la última palabra. Merkel dio su apoyo «a la transparencia» que suponen las pruebas, pero también avisó de que «los detalles» (lo que finalmente se divulgará) «los decidirán los ministros de Economía en el Ecofín». En otras palabras, dependerá de lo que decrete su ministro Wolfgang Schauble el próximo 13 de julio.

Carrefour abrirá 50 franquicias anuales en áreas urbanas y pueblos

Carrefour potenciará su expansión a través de las franquicias con la apertura de 50 supermercados de proximidad al año en áreas urbanas y pueblos, en los que el grupo se aliará con tenderos tradicionales a los que ofrecerá la posibilidad de explotar su marca ‘Carrefour Express’.

Este formato comercial, que anteriormente explotaba bajo la denominación de ‘Carrefour City’, cuenta en la actualidad España con una veintena de supermercados, de los cuales ocho son propiedad de la cadena.

La compañía apuesta por llevar su enseña no sólo a la zona urbana sino tambiñen a las áreas rurales, principalmente a los pueblos de más de 4.000 habitantes, que se beneficiarán de la implantación de un establecimiento Carrefour, en el que también podrán encontrar los productos del tendero tradicional, que se convierte en franquiciado.

«Ofrecemos nuestra marca y nuestro producto, al tiempo que vemos qué podemos mejorar y potenciamos la fortaleza del franquiciado», afirmó en declaraciones a Europa Press el director de Proximidad de Carrefour en España, Jesús Bermejo de la Insúa.

Uno de los ejemplos de esta estrategia es la apertura en Cantalejo (Segovia), tras contactar con su franquiciado, con trayectoria ganadera y dedicado a la carniceria, alrededor de la cual Carrefour ha creado su modelo comercial, con 4.500 referencias y una plantilla de 12 personas.

«Llevar la marca Carrefour a un pueblo de Segovia es un acontecimiento muy importante», resaltó el responsable de Proximidad en España.

En concreto, la tienda de Cantalejo, que cuenta con una superficie de 430 metros cuadrados, se inaguró el pasado 17 de marzo, con un área de influencia de 16.000 habitantes, y consta de mostrador de carne, pescadería y charcutería.

La intención del grupo de distribución es expandirse mediante el modelo de franquicia «como una mancha de aceite» en áreas rurales y urbanas, para lo que ha fijado el punto de mira en Levante, Andalucía, La Rioja y la cornisa cantábrica, tras estar presente en la actualidad en Madrid, Barcelona, Toledo, Segovia y Tarragona y cerrar el ejercicio con un total de entre 35 y 40 supermercados, tras abrir 25 locales.

La fórmula de la franquicia supone un modelo de gestión diferente al que la compañía posee en las tiendas propias, ya que ofrece la posibilidad de explotar la marca ‘Carrefour Express’ en régimen de franquicia y no se limita a la simple puesta en marcha del establecimiento, sino que acompaña al franquiciado en su gestión diaria.

Con esta relación de colaboración, el franquiciado obtiene todo el ‘know-how’ comercial y el soporte económico, financiero y logístico para explotar su negocio de la manera más rentable.

Manresa y Terrassa votan hoy prohibir el ‘burka’ y el ‘niqab’

El debate sobre la prohibición del ‘burka’ y el ‘niqab’ sigue extendiéndose. Los plenos de los ayuntamientos de Manresa y Terrassa, en Barcelona, votarán hoy si se vetan ambas prendas de vestir en los espacios públicos.

En el caso de Manresa, la moción llega al consistorio mediante una proposición de Plataforma per Catalunya (PxC), y en Terrassa del PP. En los dos casos los textos instan a limitar el acceso y el uso de cualquier tipo de vestimenta o accesorio que cubra totalmente la cara y que impida la identificación y la comunicación visual en los edificios y equipamientos municipales.

El equipo de gobierno del Ayuntamiento de Manresa está liderado por el alcalde Josep Camprubí, del PSC. El pleno lo forman siete concejales del PSC, ocho del CiU, tres de ERC, dos de ICV-EUiA, uno de la CUP y otro de PxC; mientras que el de Terrassa está liderado por Pere Navarro, del PSC, y el pleno está compuesto por doce regidores del PSC, seis de CiU, tres de ICV-EUiA, tres del PP y dos de ERC.

Las dos ciudades se suman así a los entes locales en cuyos plenos se ha decidido prohibir los velos integrales islámicos en espacios públicos, siguiendo los pasos de Lleida, Tarragona y El Vendrell (Tarragona). En Barcelona, también se acordó esta semana impulsar una prohibición de este tipo.

La controversia también llega a L’Hospitalet
El Partido Popular propondrá una moción sobre la prohibición del ‘burka’ y el ‘niqab’ en el pleno del Ayuntamiento de L’Hospitalet (Barcelona) del martes.

La ciudad está gobernada por la alcaldesa Núria Marín i Martínez, del PSC. El pleno está constituido por diecisiete regidores del PSC, cinco del PP, tres de CiU y dos de ICV-EUiA.

Por su parte, la presidenta del PP catalán, Alicia Sánchez Camacho, defenderá este martes en el Senado una moción presentada por su partido por la que insta al Gobierno a prohibir el uso del velo integral, como el ‘burka’ y el ‘niqab’, en espacios públicos.